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ETF风靡海外十余载 登陆国内华夏拔头筹

BUSINESS.SOHU.COM 2004年11月29日08:05 来源:[ 中国基金网 ]
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  据了解,ETF(Exchange-TradedFunds)又称交易所交易基金,是一种特殊的开放式基金,可以像股票一样在交易所上市交易。由于它一般跟踪标的指数进行被动式投资所以在国内常被称为交易型开放式指数基金。

  ETF最早在1990年诞生于加拿大。由于它极具弹性,能够快速而低成本地满足多重投资目的,所以吸引了众多的个人投资者和机构投资者,成为国际市场上增长最快的金融品种之一。截至2004年6月30日,全球共有304只ETF,资产规模已达2464亿美元。而在美国,截至2004年6月30日,共有143只、总值达1785亿美元的ETF上市交易。在亚洲,香港、新加坡、韩国和台湾等地也先后推出ETF,基金数量和规模都发展十分迅速。

  而在国内,上交所早在2001年就提出最初的ETF设想,此后上证50指数的推出、上海证券交易所的大力推动、中国证券登记结算公司的积极配合以及基金公司和证券公司研究力量的介入,大大加快了ETF产品开发进程。2004年1月,华夏基金公司获得与上交所合作开发首批ETF产品的资格,双方并于7月6日签订上证50指数使用许可协议。华夏基金还与道富银行、道富环球投资管理有限公司签订技术合作协议,由后者担任ETF产品技术顾问。经过多方准备,中国内地首只ETF——上证50ETF终于成功推出。

  高效投资工具简单易操作如股票买卖

  据介绍,上证50ETF是一种高效的投资工具,它使得投资者买卖上证50指数像买卖一只股票一样简单。借助上证50ETF,投资者可以快速而低成本地进出证券市场,从而提高投资组合管理的水平和效率。

  首先,上证50ETF与上证50指数的风险收益特征一致。因此,购买上证50ETF就相当于买了“一”只大蓝筹股,上涨安心,下跌不灰心。

  同时,上证50ETF与传统基金品种相比较,具有一些鲜明的优点。相对于封闭式基金,上证50ETF使投资者免受二级市场大幅折价之苦;与传统开放式基金相比,上证50ETF不仅可以上市交易、买卖便捷,而且投资门槛更低;与传统指数型开放式基金相比,上证50ETF具有费用低廉、交易简便、跟踪误差小的特点。

  所以,兼具多种特点的上证50ETF具有很强的综合投资工具属性,适合各类投资者操作。不论是个人或是机构,不管是长期投资或是短期波段,ETF都能充分满足其投资需要。对于机构等大额投资者而言,当一、二级市场折溢价幅度较大时,还可以利用上证50ETF所独有的组合证券申赎机制,实现套利操作。而且,随着政策和市场时机的成熟,上证50ETF还可以成为其他基金的投资对象、金融衍生工具的现货产品等。

  开启全面创新时代华夏赢得市场信赖

  对于首只ETF产品的面世,市场普遍认为它不仅将大大促进基金品种创新,也有利于国内证券市场进一步开启全面创新时代。一方面,ETF被动投资策略将有利于推动指数化投资理念在中国股票市场的深化。同时,ETF的套利功能,将提高标的指数成份股的流动性,并减少指数的波动,保持市场的稳定。从长远来看,它将促进指数期货、指数期权等衍生金融产品的开发,以及做市商等市场机制的引入,带动整体证券市场的深刻变革。

  对此,华夏基金公司有关负责人称,上证50ETF的成功推出,是华夏基金坚持不断创新的见证。而上证50ETF作为公司旗下管理的第六只开放式基金和第十一只基金,也是华夏基金进一步为投资者奉献优秀投资服务的新契机。

  据了解,华夏基金公司作为首批成立的基金管理公司之一,始终秉承“为投资人信任奉献回报”的企业宗旨,经过六年多的发展,华夏基金已经成为业内管理基金数量最多、基金资产规模最大、开放式基金产品线最为丰富的基金公司之一。公司成立以来,累计实现分红超过41亿多,为投资人创造了丰厚回报,也深受广大投资人的信赖。

  证券日报



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