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●人们将2004年的国有银行改革比喻为“箭在弦上”，2004年注定成为了“厚积”的一年，2005年，是否可以“薄发”？将是人们关注的焦点
●上市不是目的，目的是要通过上市对现有运行机制和股权结构进行彻底的改造，并接受资本市场的外部监督和市场检验
2003年12月，标准普尔的评价让中国金融界发出了“中国银行业形势不容乐观”的感慨，给当时本来就不轻松的中国银行业又增添了几份“凝重”。
“银行业尤其是国有银行，仍然存在着效率低、盈利水平差、资产质量低下的突出问题。”标准普尔对中国内地银行的评级结果明确显示出本土银行与外资银行的显著差距。
2004年1月6日，中央汇金投资有限责任公司对中国银行、中国建设银行各注资了225亿美元、共计450亿美元的外汇资本金的消息公布。由此，也拉开了国有银行改革进入实质性变革的帷幕。
人们将2004年的国有银行改革比喻为“箭在弦上”，2004年注定成为了“厚积”的一年，这一年，正像人们期待中的那样，国有银行改革的步伐从没有像这一年那样步履迅速而稳健。
2004年12月，同样是标准普尔传出的消息，无疑让人们严峻而紧张的面容得以舒展———标准普尔评级服务机构日前公布，对中国银行业的前景持正面态度。
“尽管整个系统仍然面临着一些重大挑战，但最近中国政府所采取的行动意味着银行业改革正在向前推进。”标准普尔信用分析师曾怡景这样认为。
2004年7月，在进行大规模注资和处理大量不良贷款，提高偿付能力之后，中国四大国有商业银行中的中国银行（BOC，评级为BBB－/稳定/A－3）和中国建设银行（CCB，评级为BBB－/稳定/A－3）的评级均调高至投资级。当然，标准普尔也指出，目前主要问题在于这两家银行是否能够在资产增长的同时，保持其偿付能力和盈利能力，并建立各自的资本金基础。
标准普尔在一份题为“2005年中国银行业展望”的报告中认为，尽管整个银行业仍然具有资产质量差、盈利能力低、资本化程度不足的特征，但来自政府的直接和间接资本注入以及银行自身不断进行的改革尝试都帮助改善了该行业的财务状况。该报告还指出，监管机构不断加强行业监管的努力正慢慢地引导该行业走向规范，假以时日，这些努力很可能会给该行业建立一个坚实的基础。
事实是最好的证明，两年标准普尔报告的对比，让我们从时点上的进步看到了这一年来“艰苦”努力所取得的丰硕成果。中国有句成语叫做“厚积薄发”，在2004年这一年的“积累”中我们终于可以轻松地一笑，但随着2004年12月1日，北京等五个城市对外资金融机构人民币对公业务的开放，以及根据中国加入WTO的承诺：2006年底开始中国将全面开放银行业的时间表步步的逼近，形势依旧严峻。
中国银监会副主席唐双宁曾说过，中国国有商业银行股份制改革将分三步来实施：一是消化历史包袱（处置不良资产，提高资本充足率），进行财务重组；二是成立股份有限公司，进行公司法人治理结构改革；三是创造条件公开上市，最终接受市场检验。
2005年，是否可以“薄发”？将是人们关注的焦点，量的积累能否达到质的突破，让我们从“三步走”的进展中窥探一二，揣度未来。
第一步———消化历史包袱：
有可喜进步但仍需迈进
两家银行的不良贷款率、资本充足率、不良贷款拨备覆盖率等指标“已接近国际先进银行的平均水平，试点改革已取得阶段性成果”
进展：资本金加大，不良贷款削减
首先，国家注入大量外汇资本金。2003年底，中国建设银行和中国银行分别获得国家外汇储备的225亿美元注入其资本金，由此吹响了国有股份制改革进入攻坚战的号角。
前不久有消息称，中国工商银行也即将拉开股改的序幕。财政部副部长楼继伟表示：“财政部一定会注资中国工商银行，具体的方案已经成型。”中国工商银行行长姜建清亦称，工行目前正在为政府注资进行积极筹备，但仍在等待政府的最后批准。工行股改即将启动，表明中国国有商业银行的改革开始进入深水区。
其次，发行人民币次级债券。为进一步补充附属资本，优化资本结构，提高资本充足率，中国银行于7月7日和10月22日成功发行了两期人民币次级债券，投资者认购踊跃。第一期在募满100亿元招标量的基础上，为满足市场投资需求，又追加发行了40.7亿元。第二期次级债在计划发行80亿元的基础上，又追加发行40亿元。
中国建设银行也于今年7月和9月分别发行了150亿元的第一期次级债券和83亿元的第二期次级债券。12月14日，建行又宣布将于12月21日至22日发行“2004－2005年中国建设银行债券第3期”，目标发行额100亿元，用于补充建设银行的附属资本，继续提高资本充足率。
再次，降低不良贷款。2004年6月底，通过竞标，信达公司取得了中国银行、中国建设银行2787亿元不良贷款处理权，成为2787亿可疑类贷款一级批发商。信达公司将采取分包的方式将2787亿元不良贷款批发给其他资产公司及国内外的投资者，全部资产包公开招标工作将在2005年末前完成。
现状：接近国际先进银行平
均水平中国银监会副主席唐双宁在今年11月28日说，中国银行、中国建设银行两家国有商业银行所进行的主要财务重组工作基本结束。目前这两家银行的不良贷款率、资本充足率、不良贷款拨备覆盖率等指标“已接近国际先进银行的平均水平，试点改革已取得阶段性成果”。
唐双宁说，在近一年的时间里，这两家试点银行按照统一部署，加大不良资产的处置力度，已累计核销损失类贷款1993亿元，处置可疑类贷款2787亿元；正式启动次级债的发行工作。中国银行已发行次级债260.7亿元，中国建设银行发行次级债233亿元，增强了资本金实力。
今年以来，中国银行系统在进一步降低银行金融风险方面又采取了新的措施，其中包括10月份引进的鼓励海外资本购买国内银行坏账的新政策。这项措施使四大国有银行中位居第二和第三的中国银行和中国建设银行的坏账风险大为减轻。标准普尔预计，今后两年中国银行系统的坏账率会缓慢但稳步下降。
难点：降低不良仍需深入
今年11月初，银监会主席刘明康说，受固定资产投资项目清理和整顿土地市场秩序等多方面因素的影响，不良贷款出现反弹，抓降工作面临新的压力和挑战，他还强调严禁在降低不良贷款工作中的弄虚作假行为。
中国银监会此前公布的数据显示，三季度末，主要商业银行不良贷款余额近17000亿元，不良贷款率为13.37%，余额和比率与年初相比继续呈现“双降”。然而，银监会也表示，考虑到在今年的固定资产投资和土地项目清理后，一些撤销和停缓建设项目的贷款会形成一批新增不良贷款，实现全年不良贷款“双降”工作难度将加大。
据标准普尔估计，中国银行业平均不良贷款率下降到5%的水平，还需要少则10年、多则20年的时间。而用于清理不良资产的成本可能大大超过中国2002年1.3万亿美元国内生产总值的40%（约5000亿美元）。因而，要实现降低不良贷款率的目标，肯定需要某种形式的政府干预：或者通过注入更多新资金，或者进一步向资产管理公司转移不良贷款。
2005年依旧是解决不良贷款问题关键的一年，有待突破的一年。
第二步———公司治理结构：
明确确立仍待完善
两家试点银行股份制改革真正要取得成功，仅有注资是不够的，关键还在于加强内部管理，转变经营机制，建立起良好的公司法人治理结构
进展：两家试点银行正式转型
2004年8月26日中国银行股份有限公司率先正式挂牌。2004年9月21日中国建设银行股份有限公司成立。这标志着中国银行和中国建设银行两家银行已由国有独资商业银行改造成为股份制商业银行，按照现代金融企业制度的要求，建立了相对规范的公司治理结构，股东大会、董事会、监事会和高级管理层已开始运作，公司治理结构与公司治理机制开始发挥作用。
记者了解到，目前两家试点银行正按照公司法人治理结构改革的要求全面推进有关改革，两家银行均已根据国际惯例设立了股份公司内设组织机构，引入部分国际知名银行家作为独立董事，并积极着手面向全球招聘专业化高级管理人员；依据国际银行业的先进做法对战略规划、风险管理、人事激励等方面进行了改革。
诸如，在积极探索市场化的人力资源管理机制方面有崭新变化。2004年4月，中国建设银行人事激励约束机制改革取得明显成效，先后有近4400名管理人员通过竞争走上新的工作岗位，1100多人落选或被解聘；38个一级分行行长和总行部门总经理全部由任命制改为聘任制。
中国银行也已经对近25万名员工进行重组，要求几乎所有管理人员和普通员工重新申请职位。据了解，这次人员重组将在2005年第三季度之前完成，其主要目的就是为海外上市和向外国投资者出售股份扫清道路。中国银行人力资源改革正在稳步推进中，改革的核心包括三个方面：取消行政级别、“铁饭碗”和任命制。中国银行将相应建立管理、专业和操作三个系列的岗位；建立岗位工资，以岗定薪、岗变薪变；实行聘任制，可以双向选择，也可以公开招聘。
中行和建行还在调整部分机构和业务流程，加快战略投资者和股改财务顾问选聘工作以及加大财务会计和资产审计工作力度等方面进行了大规模的改进。
现状：正在引进战略投资者，优化股权结构
中国银监会副主席唐双宁今年11月28日在接受记者采访时表示，中国银行、中国建设银行正在积极引进境外战略投资者，改变单一的股权结构，以提高自身水平，进一步与国际接轨。
此前，汇丰银行、摩根大通、花旗银行、德意志银行和瑞士银行等众多外资机构均有意参股中国银行。而建设银行也招来了“多个绣球”，花旗集团、摩根大通和瑞士银行都有意竞标。
难点：法人治理结构待完善
近期有专家提出，公司法人治理结构改革是一个庞大的系统工程，其改革和运行不但要“形似”，更要“神似”。当前，对正深化改革的试点银行而言，当务之急是不断完善股东大会、董事会、监事会和高级管理层的机构设置和职能界限，建立符合国际惯例和中国国情的组织机构框架和运行规则。将主要精力放在加快完善风险管理和内部控制机制，强化资本约束，建立以利润增长和资产安全为核心的长效运营机制上，经营管理要适应经济周期的变化，建立规范的风险监控和预警制度。
中国银监会副主席唐双宁说，两家试点银行股份制改革真正要取得成功，仅有注资是不够的，关键还在于加强内部管理，转变经营机制，建立起良好的公司法人治理结构。根据入世承诺，到2006年中国将全面开放银行业。在银行业市场全面开放之前，如果不能通过深化体制改革提高国有商业银行的综合竞争力，如果不能通过公司法人治理结构改革，从根本上转换国有商业银行经营管理机制，中、外资银行之间的差距将进一步扩大。其后果不仅是国有商业银行将受到巨大冲击，整个国民经济的健康持续发展都将会受到影响。
中国工商银行未被列入股份制改革试点。但中国工商银行行长姜建清多次表示，公司治理和增长方式的转变比上市更加紧迫，因为如果管理老是出问题，风险得不到有效控制，这样即使成功上市也将每日问题缠身。在这个务实态度的指引下，一些务实的举措也不断出台。由普华永道公司提供咨询的《中国工商银行内部评级法工程整体规划项目》报告已经通过了工商银行组织的验收。这份报告长达2400页，对工商银行未来8年公司治理机制和全面风险管理改革进行了整体规划并逐年设计了实施路线图，从而使工商银行先前提出的建立一套现代商业银行公司治理结构的目标轮廓变得清晰起来。
公司治理结构是银行改革的核心内容，也是决定银行竞争力的决定性因素。在众多银行行长和专家学者共同发出的声音下，2005年，公司法人治理结构问题必然成为人们分外关注和观望的问题，因为，它不仅是基础，而且是方向。
第三步———上市：
不是目的蓄势待发
从不良资产削减、资本充足率提升到公司治理结构的建立完善，以及争取时机上市，其最终的目的都是为了提高国有银行的核心竞争力
各大行紧锣密鼓的准备似乎都在昭示着“上市”的钟声即将敲响，针对备受关注的各大行上市时间问题，中行建行以及工行、农行都曾订立了时间表。但是唐双宁接受记者采访时表示，改革的紧迫性要求我们有一个大的改革时间表，但上市没有时间表。上市不是目的，目的是要通过上市对现有运行机制和股权结构进行彻底的改造，并接受资本市场的外部监督和市场检验。进行上市进度比赛没有意义，片面追求上市的进度，就会影响上市的质量，最终欲速则不达。
尽管如此，有了前两步基础性的铺垫，这处于“第三步”也是关键一步的“上市”问题，将仍旧是人们关注的焦点，随着国家各项监管法律法规政策的不断深化和拓展，开放环境下国有银行竞争意识的不断增强，国有银行改革的步伐也将不断加快和调整。相信人们对国有银行改革会感受到更加深入和宽泛的变化。
从不良资产削减、资本充足率提升到公司治理结构的建立完善，以及争取时机上市，其最终的目的都是为了提高国有银行的核心竞争力，在外资银行强势的竞争力下我们能够尽快地强身健体日益壮大。
提高竞争力并不是一件轻而易举的事情，国有银行面临的挑战还很多，近期，对于中国的银行与外资银行即将进行的这场“奥运比赛”央行就提出了四个建议。
央行营业管理部的报告说，国有商业银行除治理结构缺陷之外，需解决四大问题。
第一个问题，创新能力。
但相比而言，中资银行的创新产品并不比外资银行更少。央行报告中说，产品创新数量和创新速度上，中资银行甚至超过外资银行，但质量却无法相比。报告的说法是，“缺乏创新后的品牌建设和保护，在金融产品不断更新的同时，收益率高而生命力强的产品寥寥无几”。报告批评说，中资银行缺乏对相关部门激励机制的合理配置，影响了创新的能力。
第二个问题，业务拓展能力。
业务拓展能力受限为国有银行另一大缺陷，报告将其归咎为“缺乏明确的市场定位，细分市场和目标客户高度趋同”。
第三个问题，定价能力。
业务拓展能力由于存贷款利率的管制，中资银行一直缺乏对产品的定价能力，无法单项核算产品的成本和收益，这在央行报告中亦被提及。这项问题的解决当然有赖于利率的市场化进程，但能力培养却必须事先进行。央行研究局一位官员说，银行定价系统涉及风险评估、信息技术水平、会计核算制度以及组织机构管理和风险控制能力，需要商业银行及早研究，“不能一味等待”。
第四个问题，盈利能力。
盈利能力严重依赖存贷差。在北京市场，国有商业银行里，中间业务最强的是工商银行，但其比重也只有8%，这和外资银行40.7%的平均水平相形见绌。
可见，四大国有银行要提高竞争力，达到国际先进银行的水平，需要进行不小的努力。
对于国有银行改革，2004年，是有准备的一年，2005年，是时刻准备着的一年，在“厚积”的“资本”之上，能否继续稳固发展并寻求突破，能否在国内外竞争中立于不败之地，能否在“涅槃”中展翅高飞，将是每个人的期待。
（ 责任编辑：李江平 ）
