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井喷与分化的二重奏
伴随着持续的夏季和冬季电荒,电力大投资正在如火如荼地进行,其规模和数据都是新高。但是重复建设、低水平小电站上马却没有并网的隐忧却已经显现。
同一时间,电力设备身处焦点行业,2004年业绩也比较出众,但是这种井喷行情是一时一地的,还是能够持久,构成了电力设备行业的重要问题。日前,由国海证券主办的电力设备行业上市公司研讨会上,关注这一行业动态的研究者们正试图解答这个问题。
恶补投资缺口
不过未来3至5年电力投资出现高增长是客观的需求。一般专家和学者都认为,2002年以来装机容量增长远远落后于用电量增长,即使保持现在的高速增长,实际的装机容量还是比不上理论需求的装机容量。一般估计要到2005年底和2006年初才基本达到平衡。因此,未来几年电力投资的高增长不是过热,而是对以前电力投资缺口的恶补。
资料显示,电力投资速度的加快和规模的扩大极大刺激了对电力设备的需求,2003年全国发电设备产量高达3700万千瓦,较2002年增长74.8%,2004年前9月份生产发电设备4627.19万千瓦,同比增长101.8%。
据了解未来5年,中国电力工业还将新增装机容量约2.15亿至2.45亿千瓦,仅发电方面的投资就高达10000亿元,中国电力建设因经济建设需求正在全面扩容,电力设备行业也在全面扩容。
三年内不用考虑订单
伴着电力投资的东风,电力设备行业2004年出现井喷行情。
据悉国家加大对电站项目投资,电力设备行业企业手中拥有巨额订单,生产计划已经安排到2006年至2007年。三大电站设备的生产企业2004年的生产计划都大大提速,满负荷运转,而且与2003年同比增长50%。因为电力设备行业中发电设备生产周期长的原因,2003年的大笔订单将在2004年至2007年体现。
东方电机(相关,行情,个股论坛)董事会办、资产办公室黄勇说:三年内我们不用考虑这个订单,我们三年的订单全部满了,可以说2005年至2007年是我们最高峰的井喷行情。我们要考虑的是怎么提高质量,怎么防止一些价格变化造成成本的上升,比如钢件的价格波动。
分化是必然趋势
井喷成为2004年的一大旋律,但是电力设备行业的分化也正在上演。
国家电网公司战略规划部副主任欧阳昌裕表示,在近年电力紧缺的背景下,大量资金涌向电源建设领域,新一轮电力过剩苗头、电网电源投资失衡的矛盾开始逐步显现。
而四川省电力行业秘书长蔡春生表示:电力无序建设十分严重,未经报批的项目估计达到1.6亿千万,而且绝大多数是13.5万千瓦的小项目。现在电网投资受国家控制,已经出现电厂建好但是没有办法上网供电的情况。
不少行业分析师在电力设备行业研讨会上对记者表示,电力设备行业中电源设备已经满负荷运作,生产的设备能够满足2007年的规划,从长远看,电源设备生产商的增长已经是个定数或者有限了,但是因为电网投资的巨大缺口,电力二次设备特别是输变电设备前景较好。电力设备行业的分化已经是必然趋势了。
蔡春生表示:一定要警惕对电力设备行业的一哄而上。在关注订单的同时也要关注项目风险,现在已经有电源设备行业的公司收到停止供货合同履行的反馈。除此之外,电力设备的主要原料是钢铁,也必须关注钢铁价格。
而东方电机的黄勇说:从大形势看,5年后电力肯定过剩,电力设备行业不会有这么好的形势保持这么高的发展速度了。但是应该还会在高位运行。从结构来看,火电受制于能源,中国煤炭资源虽然丰富,但是终究是不可再生资源,比重肯定下降,按照国家的战略,大力发展水电,优化发展火电,积极发展核电,下一步的重点是超临界和超超临界的火电机组、大型空冷机组、大型水电机组和核电机组。谁在这一轮调整中抓住机遇,才能长久发展。
