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一位内地“大财神”的到来,让香港恒生指数爬出了谷底。
1月17日,恒生指数在近期弱势中反弹,上升126.87点至13621.65点,其中国企股升幅特别明显;而一河之隔,深圳成指最低跌至2988.163点,上证综指最低跌至1214.065点,创5年半来新低。
升跌之间,冷暖自知。香港投资者的利好消息是财神到访;内地跌市则一方面基于新股上场,另一方面是内地投资者担心,大财神会不会把内地资金抽调到海外去。
这个令两地股市荣辱互见的“大财神”,正是掌管1500亿元养命钱的全国社保基金理事会理事长项怀诚。1月17日,他到达香港,在其下榻的酒店接受了本报的独家专访。
香港四日行程
“我这次不是私人访问。”项怀诚甫一开口,便针对外界的揣测,对是次香港之行做了定性,“我本来是应几个老朋友的邀请,来香港与他们见见面,但后来想了想,以我的身份,作为私人访问也不好,所以还是视作一次工作的访问。”
按照计划,项怀诚此次访港行程四天,重点是拜访香港的强制性公积金管理局(下称“积金局”),即与社保基金理事会性质最类近的香港机构。
项怀诚称,他将于1月18日将先与身兼香港交易所及积金局主席的李业广会面,下午到积金局参观。其后两日,他会晤见香港财政司司长唐英年、财经事务及库务局局长马时亨、证监会主席沈联涛和金管局总裁任志刚等人。
“他们都是我的老朋友,我来香港都应该见一见。”这位中国原财政部部长特别强调,与香港财政司司长唐英年的会面“是作为朋友聚旧,没有特别的议题”。
在项怀诚来香港之前几天,1月13日,国家外汇管理局宣布,根据《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》批准平安保险外汇资金境外运用额度17.5亿美元。虽然外汇局发言人其后强调平安保险并非首例的QDII,但外界已将平安视为QDII的探路者。
很自然地,人们也想到了一衣带水的社保基金。
香港投资者一直憧憬,社保基金海外投资会利好港股,特别是国企类股份。这次项怀诚访港之行曝光后,市场更盛传他在香港将会公布相关事宜,并启动合格境内机构投资者QDII到海外投资计划。
受此心理作用,1月17日,香港恒生指数表现出四个礼拜以来的最好一面,收报13621.65点,升126.87(0.94%);国企指数收报4617.57点,升76.97(1.7%),优于蓝筹股的市场表现。
但项怀诚笑称,香港投资者太心急了。
“社保基金到海外投资是政府已决定的事情,一定会做的。”他说,“但香港投资者应该知道,我们作为一个审慎而规范的管理机构,相关的程序一个都不能少,不是说来就马上来。”
“相关的程序”包括两个层面:政策层面,需要制定有关法律法规,主要指社保基金海外投资《管理办法》;市场层面,需要遴选管理人。
同一天,唐英年也在出席一个晚宴时对本报表达了类似的看法:“社保基金可以到香港投资,香港政府对此事总的看法是乐观的,但我们知道,有关条例需要得到通过,投资计划才可以逐步进行。”
海外投资要等半年以后
一个普遍的疑问在于,同样被视为QDII探路者的保险资金海外投资已然放行,为何社保基金却是犹抱琵琶、不肯登场?
项怀诚的说法颇令人有些意外:“有关平安保险的事我也是从网上看到的,我本人没有看到过正式的批文。”
他认为,平安保险属于商业机构,在条例及管理上,相对社保基金会简单一点;社保基金是政府机构,管的钱又是老百姓的钱,手续当然会较为繁复。
第一道手续是《管理办法》。目前,负责制定《管理办法》的部门包括财政部、国家外汇管理局、中国证监会等中央部委。
“这个《管理办法》经过几个月的酝酿准备,据我知道的有关消息,有关部门商量得非常好,估计很快就可以形成实施的文件。”项怀诚说。
不过当记者追问“很快”究竟有多快时,他却适时加了一个注脚:“会很快出来,但我也不敢说一个月内便出来,因为之后有春节,有人大会议三月初召开,因此也不排除要两三个月。”
去年3月在北京召开人大、政协两会的时候,社保基金权威消息人士对本报说,要争取在6个月内出台《管理办法》。但现在这一愿望早已落空,市场仍需继续等待。
谈及“社保基金出海”的进展较预计为慢的原因,项怀诚说:“主要因为这涉及好几个部门,要有一个商议及审批的过程,我们又是第一批获准到海外投资的,没有先例可援,大家都需要一点时间。”
而事实上,即便在《管理办法》出炉后,也还有必经之路要走。
此次项怀诚低调访港,四处打听其行踪的,除了一众记者之外,还有来自全球的资产管理机构。让它们心动的“美差”是:社保基金要“出海”,自然需要委任一到数家基金管理人,这笔生意是国际金融机构的兵家必争之地,因为首批的海外投资虽然数额不大,但这笔“小生意”背后是拥有1500亿人民币资产的社保基金,而且基金的“家当”还会不断增长。
然而项怀诚此行并没有打算“选美”:“现在谈这个言之尚早,因为《管理办法》还未公布,我们要根据《管理办法》的条款去选择管理人,条款会包括管理人的基本资格、招标及遴选的程序。”
他甚至表示,现在手上连一份初步的名单都没有:“我们只是初步询问过相熟的机构及朋友,问他们哪一些资产管理公司比较有经验,回报较好。也有一些国际机构主动把公司的介绍资料交予我们。”
参照在国内遴选管理人的经验,社保基金海外选美,最少也要4到5个月。再加上《管理办法》的出台时间,社保基金真正可以买卖港股,至少也要在半年之后。对此,项怀诚亦表示认同。
有消息人士称,“社保基金出海”之所以一拖再拖,其中一个重大阻力在于,有关部门担心积弱已久的A股难以再承受这个心理打击,会再创新低。
不过一家基金的权威消息人士分析,虽然社保基金现时资产高达1500亿人民币,但可以投资海外的只有5亿至10亿美元左右,这是近期几家国企在境外上市时,国有股减持划入社保基金的外汇资金。由于国企海外集资所得的外汇根本与投入A股的资金是两个来源,A股市场根本毋须担心资金被抽走。
项怀诚对这个敏感话题显得特别审慎:“这个我不方便说得太详细。”他透露说,社保基金哪些部分的资金可以到海外投资,在管理办法中会有明确规定,有可能是一个额度,也有可能是一个比例,总之不会把全部或者大部分的资金都投到海外去。“我只能说,至少在初期,社保基金不会退出A股的投资,将资金挪到境外去。事实上,近期社保基金对A股也有新一轮的投资。”
( 责任编辑:孙可嘉 )