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农行再报股改方案 外汇或者财政注资模式未定

BUSINESS.SOHU.COM 2005年1月30日10:23 来源:[ 21世纪经济报道 ]
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  中国农业银行对股改准备之快,出乎许多业内人士的意料。

  2004年12月29日,农行经过修订后的股份制改造方案正式报送国务院。这是继2003年10月30日首次上报改革方案后,农行第二次向国务院上报股份制改造方案。

  虽然此事发生于一个月前,但在工行注资渐行渐近的岁末,外界对其关注不多,了解更少。

  低调运作的原因之一是,出于农行股改的复杂性,国家很可能在通盘考虑农村金融体系改革的基础上,再推出农行的股份制改造方案。知情人透露,农行股改方案中,涉及到农行经办的一些政策性和准政策性业务需要国家政策明确,而相关政策的调整,又将涉及农发行乃至农信社和邮政储蓄的进一步改革。

  多套财务方案备选

  “股改方案连总行的部门总经理都没有见到过。”知情人士透露说。这个神秘的股改方案主要由农行研究室负责起草,行级领导参与讨论。

  “方案主要是财务重组,希望通过财务重组将农行的报表做得漂亮一些。”知情人士说,“当然肯定也包括国家注资。”在第二稿中,农行对财务重组做了多种备选方案,每一种方案中又包含若干子方案。

  实际上,早在2003年下半年,农行就已经按照国家金融改革的部署,对股份制改革方案进行研究,成立了以行长杨明生为首的综合改革领导小组。斯时国家还没有对中建两行进行注资,四家国有商业银行都在准备股改方案,等待国家选择股改试点。2003年10月30日,农行向国务院第一次递交了《中国农业银行综合改革方案》。

  2003年底,国家选择中行和建行进行注资和股份制改造的试点,由此拉开了国有商业银行实质性改革的序幕。农行也在密切关注着中建两行股份制改革的进程,并多次进行专题调研,修改完善股份制改革方案。2004年12月29日,第二稿股改方案报送国务院。

  前述人士认为,第一稿和第二稿其实并没有本质区别,“比如做一件西服,三排扣改成了两排扣,直角改成了圆角,后面再开一个叉”。

  第二稿方案能否获批,知情人士也表示难以预测,但农行会积极推进股改的准备工作。“现在国家对农行股份制改造的战略地位有了充分认识,如果农行改革不成功,国有商业银行改革就不能算成功。”他说,“从这一点来看,农行改革决定国有商业银行改革成败。”

  而且,决策层已经意识到,四大行的金融风险其实是紧密连在一起的,一家银行出问题,其他银行也无法幸免。出于这样的考虑,农行的改革同样已被决策层提上了议事日程。“我们要加强与国家有关部门的沟通和协调,力争国家尽早确定我行方案,并争取更多的有利政策。”1月26日上午,杨明生在农行2005年工作会议上说。

  注资模式待定

  毫无疑问,国家注资是农行股份制改造方案最核心的内容之一。

  对于国家注资的模式,业界总结出了两种:一种是先注资再改制,即中、建行模式,这被人们形象地称为“先结婚后恋爱”;另外一种就是先改制再注资,先从内部改革入手,公司治理机制完善了,国家再给注资,被称为“先恋爱后结婚”。

  

  “两种模式各有优劣,”知情人士说,“农行内部对采取哪种注资模式也有争论。”他认为,第一种模式无法保证注资效果,国家担心像上次发行国债给商业银行注资一样,机制没有改,几年后不良资产又重新上来,注资的效果付诸东流;而第二种注资模式在实践中也是困难重重,问题的关键在于,如果没有国家注资,谁来推动银行改革?没有外部压力,何来改革动力?

  在上报的股改方案中,农行希望采取两相结合的注资模式——在进行股改准备、转变经营机制、完善公司治理的同时,由国家给予注资支持,从外部施加压力,加速改革进程。

  “今年我们要积极做好股份制改造的研究和准备工作。”杨明生在会上强调,“要从股份制改造的要求出发,加快内部改革步伐。”农行将参照国家有关部门对中行、建行制定的公司治理和内部改革标准,着重从完善市场化激励约束机制、调整优化组织机构体系、建立全面风险管理制度等方面推进内部改革。

  从今年开始,农行将实施经济资本管理。这次会议提交了《经济资本管理暂行办法》征求意见稿,讨论修改后将正式下发执行。根据经济资本管理的要求,农行对绩效考核和财务政策作出重大调整,在现有经营利润指标基础上,考虑纳税调整、风险扣除和资本回报等因素,实行经济利润管理。农行还将选择几个有代表性的分行,聘请国际知名中介机构开展外部审计,进一步摸清家底,核实资产。

  而注资资金的来源亦存在两种模式:一种是外汇储备注资,中行和建行采用的是这种方式,由中央汇金投资公司管理这些注资,原财政部的资本金被用来核销不良资产,注资完成后,汇金成为银行的“老板”;另一种模式是财政注资,与上一种注资模式不同,注资完成后,财政部成为银行的“老板”。

  虽然两种方式没有本质的不同,都是国家注资,但由于存在部门利益的博弈,两种注资模式的可行性论证或许会遭遇不同的阻力。此前有传闻称,中国工商银行注资与中建两行不同,将采取以财政部为主导的注资模式。

  “农行会采取哪种注资模式并不重要,两种模式的注资对农行来说都是一样的。”知情人士认为,“能够获得注资的关键问题在于,国家花了钱要看到改革的成效,花钱要买到机制。”通盘考虑农村金融改革

  与其他三家国有商业银行不同,农行股份制改造有其独特的复杂性,农行希望自己办理的一些政策性业务能够在股改时让国家给个“说法”。

  扶贫贷款在农行内部被称为“专项贷款”,仍然是农行的业务之一。农发行成立以前,一直是由中国农业银行办理扶贫贷款,这块业务本来在农发行成立后已经交由农发行办理,但后来农发行专门办理粮棉油收购贷款,扶贫贷款又划归农行。去年农行扶贫贷款总额已经突破2000亿元,目前这些贷款大部分已经形成了不良贷款,并且几经易手,更增加了贷款管理的难度。

  去年年中,农发行职能调整方案上报国务院,作为政策性银行,农发行希望将扶贫贷款拿过来,但这个方案没有得到国务院常务会议的批准。据知情人士透露,未获批的原因在于农发行希望拿到的只是扶贫贷款这项业务,而不愿意将原来的存量扶贫贷款划走。面临股改的农行显然难以接受这样的方案。

  而对于大量的准政策性业务,比如小额农户贷款,农业银行也必须承担。这些针对农民的贷款数量小、户数多,从商业性角度考虑显然得不偿失。但如果没有农行办理这些业务,农民的贷款需求又难以得到有效满足。

  “如果农行不办理这些准政策性业务,农行就可以全面瘦身,效益也会大大提高。”知情人士认为,比如将对农村的贷款业务全部交给农信社,那么农行的无效机构网点就能进行撤并,人员也可以降下来。

  在上报的股改方案中,农行还希望国家将相关政策进行明确,为农行股改创造条件。此前,中央领导曾批示有关部门,“抓紧研究和论证农村金融总体改革方案。”央行行长周小川也多次在演讲中提到,要推出农村金融改革一揽子方案。

  正是出于这样的考虑,知情人士认为,农行股改方案能否最终获批,决策层要通盘考虑农村金融的整体改革。农行的股份制改革涉及到农发行职能调整,也涉及到农信社的进一步改革,还涉及到农村资金回流机制和邮政储蓄改革。因此有人预计,由于本届政府对三农问题极为关注,农行的股份制改革方案会在充分尊重和保护农民利益的前提下,通盘考虑后审慎推出。

  实际上,农村金融整体改革方案正一步步推进。1月18日,银监会主席刘明康在工作会议上透露,按照国务院的部署,邮政储蓄将会改为邮政储蓄银行。随着邮储改革的推出,人们有理由相信,农村金融整体改革方案出笼为期不远,届时,农行股改自然水到渠成。(本报记者孙铭 北京报道)

( 责任编辑:雨辰 )



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