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本报记者林纯洁实习记者侯惠珠综合报道
“我们完全可以利用现有制度获得巨大的收益。”——花旗集团在一份以“挑战欧洲期货交易所期货主导地位”为题的一份内部备忘录文件中表示。
根据《金融时报》前天（1月31日）的消息，去年8月份花旗集团在欧元区国债市场进行巨额交易前不久，曾有一份内部备忘录详细说明了这一交易策略，可以造成欧元区国债市场的波动，使其从中获取丰厚利润。根据这份标明日期为2004年7月20日的文件记录显示，花旗希望“能够改变目前的欧洲政府债券市场，在欧洲建立一个类似美国国债市场的由少数投资银行控制、透明度较低的债券市场，假以时日，这个市场将淘汰一批小型交易商”。
花旗集团发言人称，由于该备忘录是监管机构调查的对象，公司除了认为这份备忘录充斥了不恰当的和不现实的言论外，不能发表其他的评论。但批准进行上述交易的管理人士和花旗集团本身均没有看到这份文件，该文件也不代表有关管理人士和公司的观点。
去年8月2日，花旗集团债券交易员在欧洲金融衍生产品期货期权交易所(EUREX)通过MTS电子交易系统在不到两分钟的时间内大规模抛售了价值为110亿欧元的国债,并于半小时后又在MTS交易系统上低价买回40亿欧元的债券，一举获利约1700万欧元。交易过后，花旗集团CEOChuckPrince评论此项交易为“愚蠢透顶”。
MTS电子交易系统是欧洲各国政府为提高债券的可交易性而开发的一个交易系统,它要求55个做市商必须在限定的买卖差价范围内每天提供至少5小时的实时双边报价(包括数量)，以确保欧洲政府债券市场的流动性。而在实际操作中，银行可以在任何一次交易中买卖5只或10只不同债券。花旗正是抓住了MTS这一特殊规则而获取暴利，并且让其他交易商“合法地”蒙受了大致相等的损失，还迫使MTS管理机构紧急通过了一项限制交易量的措施。
对于此项交易，英国金融服务局（FSA）已经对花旗事件展开调查，而德国监管机构Bafin更表示该机构已将花旗集团一案转交给法兰克福的检察官，其理由为，花旗集团的债券交易涉嫌市场操纵。
MTS在此次交易后对市场流动性施加了更为严苛的限制，这直接导致欧洲政府融资成本的上升。一些欧洲政府对此大为光火，自欧元6年前问世以来，欧洲各国政府本已在降低借贷成本方面已取得了很大的进展。交易发生后，花旗集团的欧元区国债承销业务也陷入了困境，2004年下半年，这家全球最大的金融机构联合包销的欧元区国债金额只有1亿美元，仅占市场的0.9%，排名下滑到了第14位。花旗集团正面临着新一轮的声誉考验。
（ 责任编辑：谢剑 ）
