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10月成立股份公司 年底引进战略投资者
4月16日，中国经济时报记者从相关人士处获悉，“计划年底前成立股份公司”的中国工商银行“将于10月份成立股份制公司”，“年底将完成战略投资者的引进工作。”
那么，这种可能性到底有多大？
股改进程明显加快
“在国家没有注资前，按照总行的统一部署，工行就在有计划地进行股改工作”，工行相关人士在接受记者采访时这样指出。
记者了解到，在总行层面，为推动股改，工行日前还专门设立了4个专业工作小组，包括不良资产处置工作小组、资产评估工作小组、外部审计工作小组、法律事务工作小组。目前，各机构即陆续进入各分行开展工作。据记者了解，工商银行总行对应于各分行的专业工作小组已于去年底相继成立，以执行总行股改领导小组和股改办的各项规定。
同时，在分行层面，作为工行股改的日常工作机构，“股份制改革办公室”被工总行要求“作为分行的独立部门”，接受分行股改领导小组和总行股改办的双重领导，负责辖内股改工作的统筹管理和日常事务的组织、协调、落实，对辖内的股改工作质量、进度、效果等进行实时监督和验收。
记者得到的最新消息是，工行股改日前加大了业务管理、风险管理和内部审计的力度。据悉，工行在2004年底完成了会计核算体制的全面改革。基本会计核算单位从24000多个下降到4500多个，全行总账数量与内部、表外账户数量减少了60％。在风险控制方面，工行行系统在稽核机构基础上重组成立了内控合规机构，专司各级分支机构的内控管理。目前，工行已重组了原有的风险管理委员会，启动了内部评级法工程建设。
控制不良资产率：5％以内
尽管4月21日出台的工行股改方案因为没有给出巨额可疑类不良贷款处置办法，被业界看作是是一个“不完整的方案”，但是，有迹象显示，工行正在加大处置力度，特别是不良资产五级分类中的损失类和可疑类资产。
“通过各种办法，到时工行的不良贷款应该可以控制在5％以内”，这是记者通过上述权威人士核实得到的消息。
据悉，工行的损失类贷款已经核实完毕，大致在2400亿元左右，这笔不良资产将进入汇金公司和财政部的“共管账户”，并在未来逐步核销。至于可疑类贷款，据估计应有4500亿元左右。因此，如果工行股改中需要处理7000亿元左右不良资产。
从可以利用的工具看，不外乎四种：转移给财政、通过再贷款等方式转移给央行、转移至资产管理公司、抑或自我消化。据悉，具体的转移方案尚未最后确定，但可能的路径和操作方式已有多种考虑。
有消息指出，工行二次不良资产剥离的方案也已大致确定，将不良资产先行以原价转移至央行，之后央行将其折价剥离至一家资产管理公司。在后一个过程中，可能采取定向剥离的方式，也有可能是采取招标方式来决定最后的承接者。
从今年年初工行公布的财务状况中，就显现出前所未有的股改准备力度。中国工商银行的报告显示，2004年度实现经营利润747亿元，其中的700多亿将用于提取拨备和消化历史包袱。2004年工行不良贷款也有所下降，不良资产余额净下降405亿元，其中不良贷款余额下降150亿元，不良贷款率为19．1％，比上一年度下降了2个多百分点。
同时，工行的资产结构和收益结构已得到了深度调整。2004年工行总资产增加4300亿元。其中安全性和流动性较好的债券投资和票据融资增加3200亿元，占总资产增加的3／4。
对于研究了工行近年来年报的北京师范大学金融研究中心主任钟伟来说，“从年报披露的信息看，似乎1999年是分水岭，在此之前工行的资产质量和风险管理水平令人不敢恭维，在此之后工行简直在突然间就脱胎换骨，几乎可以跻身国际一流银行了。”
工行副行长杨凯生日前也表示，工行现在首要的功课就是清产核资，“比如说我们在下工夫清理一些非信贷的不良资产，清点我们的资产。所谓财务重组就是要把现在数额较大的不良资产，移出资产负债表。通过其他的方式，解决资产负债表的问题。”
达标资本充足率：8％
记者获悉，“为达标8％的资本充足率，工行次级债的发行准备工作正在进行之中。”
按照宣布的工行的股改方案，汇金注入工行的150亿美元资本金合人民币1240亿元，加上财政部在工行原有资本金中的1240亿元人民币，将使工行的核心资本达到2480亿元人民币合300亿美元，对应核心资本充足率达到6％。因而本次方案决定通过发行次级债补充附属资本并使资本充足率超过8％，意味着工行将发行接近1000亿元的次级债。
早在几年前，相关部门就开始研究国有商业银行通过发行次级债充实资本金的可能性，当时主要是由于财政部发行2700亿特别国债用于国有商业银行资本金和成立资产管理公司后，财政压力加大。财政部金融司的一份报告建议，从我国商业银行的长远发展来看，应优先考虑通过发行次级债券充实资本金，使国有商业银行开辟出一条不断补充资本金的渠道，并借此推动国有商业银行内部机制和经营状况的改进，为将来上市作准备。
公司治理结构仍是关键
“即使资本充足率、不良贷款率等财务指标暂时达标，但是，银行的公司治理结构则是关键的一环”，高盛亚洲公司总经理胡祖六日前在一个小型会议上接受中国经济时报记者采访时指出，公司治理是一个长期的永恒的目标，而恰恰这一点是所有国有企业的“软肋。”
对于公司治理，也是工商银行眼下正着力解决的一大问题，这在工行高层已形成相当共识。该行行长姜建清曾称，三年内工行将初步形成现代商业银行公司治理结构与运营机制。通过推进内部改革，全方位为股份制改革创造条件，建立规范的现代金融企业制度；建立科学的绩效考评体系，对盈利能力着重考核资本回报率，对资产质量取消比例下降考核，突出绝对额下降和风险拨备缺口考核；完善内部控制体系，形成对各级管理人员、各项业务、财务和科技四大监督体系，年内将国际审计范围扩大到全行；建立全面风险管理体系，加快内部评级初级法工程建设，增强对各类风险的综合控制和管理能力。推进业务流程再造和组织机构整合，探索建立总行——分行——支行的组织机构体系；推进全面成本管理和资金管理体制改革；健全激励约束机制。姜建清还表示，上市只是国有银行改革进程中的一个环节，“根本还在于健全和完善公司治理，提高核心竞争能力，在经营管理的各个方面朝着国际先进银行的水平靠拢。”
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（ 责任编辑：陈晓芬 ）
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