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本报记者 孙 铭
北京报道
建行正在冲刺。
目前，建行各项上市准备工作正在紧锣密鼓地进行。一系列上市申请材料正在准备过程中。与此同时，建行与多家潜在战略投资者的谈判也进入关键阶段。在获得国内有关部门的批准后，建行将把招股说明书等材料一起递交给证券交易所和有关监管机构。而在建行董事手中的招股说明书已经是修改多稿。
建行上市地点也日益清晰。与此前外界所盛传的香港和伦敦或者纽约两地同时上市不同，建行将首先在香港上市，然后将考虑在内地发行A股，还会考虑在海外其他地点上市。
“在国家有关部门的指导和建行各股东单位的支持下，按照目前的计划，我们正努力争取今年年内在香港上市。”建行行长助理范一飞充满自信地告诉记者。
在建行管理层中，范分管股改和引进战略投资者等工作，并且还是刚刚指定的建行新闻发言人。5月26日，在紧张的战略投资者谈判工作之余，范就建行股改的最新进展问题接受了记者的独家专访。
角逐战略投资者
范一飞透露，建行正在与多家潜在的战略投资者进行实质性的深入会谈，其细节建行将在适当的时候对外说明。
目前为什么还不能对外披露有关细节，范一飞解释说，建行与进行谈判的战略投资者之间均签有严格的信息保密协议，任何一方都不得对外透露谈判对象的名称以及谈判的内容，否则将可能遭致严重的法律后果。此前，有国外媒体报道外国某银行与国内某银行进行战略谈判的新闻，导致当事银行市值不正常波动，造成一些不必要的损失。因此，在战略投资的接触过程中，各参与机构必须严格遵守信息发布程序。
目前进行谈判的多家战略投资者也许不能全部入选。建行希望能够引入1到3家战略投资者。由于目前谈判尚在进行之中，具体的持股比例还有待进一步协商。
“持股太低了不行，这样战略投资者可能不会把建行作为重要的利益伙伴，也起不到改善公司治理的作用，所以我们希望战略投资者能够持股有比较合适的比例；但持股比例太高了也不行，目前监管部门对持股比例有规定，单户外资机构持股比例不能超过20%，上市前所有外资持股不能超过25%。”范一飞分析说。
范一飞认为，在选择战略合作伙伴时，建行把握这样几个原则：首先是这些投资者要足够大，否则可能无法满足投资建行的资金要求；其次是在业务领域具备专长和领先优势，愿意向建行转让技术和分享管理经验；第三，这些外资机构与建行没有利益冲突，在华发展战略与建行有利益冲突的大型国际金融机构将无缘建行的战略投资者。建行还希望战略投资者能够尽早进来，这样双方马上就可以着手开展合作事宜。
从去年7月建行启动战略投资者引进工作以来，与建行谈判的战略投资者数目不断变化，有的投资者出局，而不断又有新的投资者加入。尤其是在郭树清出任建行董事长后，潜在战略投资者数目又有增加，正在进行战略投资谈判的机构也进一步增加了对建行的投资兴趣。
一家参与建行战略投资谈判的外资机构负责人曾感慨地告诉建行相关人员，与建行接触后，没想到建行的整体状况如此之好。2004年底建行不良资产率仅为3.92%，而资本充足率达到了11.29%，部分指标达到了国际先进商业银行的标准。
让潜在战略投资者另外一个没想到的是，这个投资过程难度如此之大，许多工作量远远超过当初的预期。但这仍然没有阻挡外资机构入股建行的热情，有些机构甚至在几年前就已开始对投资中国的国有商业银行进行跟踪研究投资中国，投资建行都是他们深思熟虑的结果。范一飞告诉记者，前一段时间与一家潜在战略投资者的谈判居然连续进行了3天3夜，谈的内容非常细致。目前建行就是在这些潜在的战略投资者中间进行选择，看哪家机构给建行带来的利益最大。
从“形似”到“神似”
在引进战略投资者后，建行准备拿出部分部门负责人和财务管理等方面的高管职位给战略投资者，或者到海外招聘。“如果你在建行董事会和管理层中看到高鼻子、蓝眼睛的外国人，你丝毫不应该感到奇怪。”
与中国银行正在进行的全球招聘相比，建行的选聘显得低调了许多。据悉，近日又将有若干名“海归”或海外人士加盟建行，成为管理层的一员。而且，从1998年开始，建行就已开始大规模招聘海外优秀人才，最多时建行的部门经理中有十几个是“海归”。现任建行信贷审批部总经理兼内部机制改革推进办总经理张龙先生作为“海归”已在建行工作6年，一直在建行的管理和改革中发挥重要作用。目前建行风险部、科技部、房地产金融部等都有“海归”担任部门总经理级职务，其中重组办资深顾问孙涤博士曾是美国加州州立大学的终身教授。
在紧锣密鼓备战上市的同时，建行最近正在对内部机构进行改革，实现股份制改革的“形似”到“神似”。为了使股东会、董事会和监事会等更好地行使职能，发挥作用，建行成立了专门的董事会办公室和监事会办公室。为了加强全行系统的风险管理，建行在风险管理部下设三个分部：对公信用风险管理部、个人信用风险管理部、市场和操作风险管理部。在分行一级设立风险总监，全面管理分行的风险，风险总监向总行汇报。为了加强内部控制，实施了全行审计条线的垂直管理，完善了与前台业务的分离制衡机制。在营销方面，建行设立了集团客户部，对跨省区市的大型集团客户进行营销和服务；在个人银行业务部外增设了高端客户部，以进一步细分客户市场，使建行每一类客户都能各得其所，获得令人满意的产品和服务。同时，对党政机构进行了重新组合和划分，厘清了党委会、股东大会、董事会、监事会、管理层之间的权责边界。
“所有这些改革，都是为了达到一个目的——股份制改革后，建行能给客户提供更好的金融服务。”范一飞认为。他说，如果说以前计划经济时期建行是靠国家的话，那么以后建行靠的是客户。
他以最近被部分媒体闹得沸沸扬扬的深圳建行小额账户收费为例，解释了建行推行这些措施的背景。范一飞说，按常住居民人数测算，深圳平均每个人大约有7.6个银行账户，造成这一结果的原因很复杂，也有银行自身的原因。推行小额账户收费，就可以促使客户把账户进行适当归并，对客户集中账户进行理财有好处，也可以提高银行服务效率和服务质量。这些改革措施的出发点和落脚点，都是为了给客户提供更优质的服务。改革中建行也在努力维护客户的利益，深圳确定了对事关百姓生计的五类帐户免收费，在其他地区试点中，还会将免费范围扩大至低保户、大中专学生等。他还强调说，建设银行真诚地欢迎广大客户和社会各界包括新闻媒体对建行的服务工作进行检验和监督。
分步上市策略确定
随着股改工作的深入，上市地点的选择问题也提上了议事日程。
范一飞透露，建行目前考虑的是分步上市的策略，第一步将在香港上市，然后再考虑在国内A股上市，但最终上市时间和上市地必须经政府机构和有关监管部门批准。他说，建行作为一个优质的企业，肯定要考虑回馈国内A股市场的投资者。如果国内资本市场的条件允许，能够承接建行这样的大盘股，建行在香港上市后会视适当时机回归内地资本市场。国内上市前后，建行还会考虑在其他海外市场上市。
在转让或发行股份的时候，定价问题无疑对交易双方都是极为敏感的问题。据悉，对战略投资者的股份转让以及IPO，定价将会以每股净资产为基础，并有适当的溢价。由于最终的发行价格目前还无法预计，因此，具体的融资数额也就无法确定。范一飞做了一个非常粗略的估计，“现在只能说建行IPO融资额可能达到几十亿美元。”
不只是建行自身忙着备战上市，建行聘请的中介机构也在为建行上市做最后的冲刺。
毕马威是建行聘请的审计师。毕马威为此出动了庞大的审计队伍，对建行按照国际财务报告准则编制的截止2002年、2003年和2004年财务报告，以及按中国会计准则编制的2004年底财务报告进行审计。
作为发行文件的重要组成部分，建行招股说明书的撰写也经历了无数次修改，目前已经在各位董事手中修改了多稿。建行聘请了中金公司、摩根斯坦利添惠亚洲有限公司等公司作为财务顾问。由于国有银行还没有在海外上市的先例，所以建行在招股说明书的撰写方面异常谨慎，可以说是字斟句酌。
中华财务会计咨询有限公司作为建行重组改制的评估师，已经在去年8月30日出具了资产评估报告，并报财政部核准。而中地不动产评估有限公司作为建行重组改制的土地评估师，也出具了土地评估报告并报国土资源部核准。卓德测计师行有限公司已经为建行进行了物业评估，通商律师事务所、史密夫律师事务所、世达国际律师事务所等律师是建行聘请的律师行。各家中介机构已经在为建行撰写上市的有关文件。
“外界可能无法想象上市需要提供那么多的材料，要做那么多工作。”曾在国外投行短期工作过的范一飞说，“上市过程充满了偶然性，而且国际资本市场往往风云突变，我们丝毫不敢掉以轻心。”
他说，参与建行上市的人员早已经没有了周末的概念，都在抓紧每一天备战上市。但他同时强调，上市过程中时间服从质量，建行上市的每一个环节都不能留下疏漏和遗憾。
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（ 责任编辑：马芳 ）
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