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■本报记者 张帆
“人民币升值？那是不是说我们手里的钱更值钱了？”
“我手里什么外币也没有，也没机会到国外去，人民币升值和我有多大关系？”
……
这是中国经济时报记者在采访中听到的一些说法。
如何从平民化的视角来解释人民币升值这样的专业问题，让普通百姓明白，人民币升值与不升值，关系到每一个人的切身利益；让老百姓理财的时候不会只把眼睛盯在具体的商品价格变动，而是更多地去研究升值对于就业、消费、储蓄等方面的变化，这一点显得尤为必要。
百姓资产会增值吗
人民币升值了，个人财产会增加吗？
上海凯汇理财顾问张莲君说，两种货币之间兑换的比率就是我们常说的汇率。汇率是如何形成的，理论界一直众说纷纭。购买力平价理论认为，两国货币的汇率应该等于这两国货币的国内购买力大小之比；而国际收支说则把汇率的变动归因于外汇供求关系的影响。目前，市场对人民币升值的预期十分强烈，理论依据主要是购买力平价说。市场认为中国经济近几年的强劲发展，使人民币更加值钱，目前是处于被低估的状态。
由于我们目前采取的是盯住美元汇率的政策，就是与美元的兑换率保持一定的稳定性。所以汇率稳定的代价是通货膨胀压力增大。因为我们在外贸领域长期顺差，也就是说我们的出口大于进口，别人给我们的外汇越来越多，我们的外汇就会供大于求，这些外汇要转化成人民币流动起来，那么在资本市场上对人民币需求也就会相应地越多，我们就不得不“吞”进外汇“吐”出人民币。这是必须做的，但结果就是外汇在储备增加的同时，我们的基础货币投放量也随之增加，这是被动的增发人民币，就会造成国内的通货膨胀。
对于广大生活、工作在国内的普通人来说，他们手中的人民币是否更值钱的决定因素并非来自汇率的调整，而是取决于人民币在国内市场上的购买能力。影响这一购买能力的则是通过消费物价指数或是物价总指数表示的国内通货膨胀状况。近两年来，国内再度出现通胀问题。去年居民消费价格指数达到4％左右，而且今年可能仍会维持这一水准。这意味着，就国内购买力意义而言，去年人民币贬值了4％，今年还可能将贬值同样的比例。这又相当于1万元人民币在一年内要“蒸发”400元。并使当前银行储蓄的实际利率成为负值。以一年期的定期存款为例，扣除利息税后的名义利率虽为1．8％，而实际利率则为2．2％。人们在银行的每万元存款会“蒸发”220元。通胀压力使得银行内的存款不能够增值，而只能是“减损”。另外，4％的价格指数只是一个平均值，其中属于必需品的粮食、食品类、水、电、燃料等价格，医药、交通、商品房等价格的上涨要高得多，如2004年食品类价格上涨了9．9％。
如果人民币升值后，以人民币标价的商品和劳务就会比过去“贵”一些，在国际市场上的价格优势就会降低，这就会减少我们的贸易顺差，这样一来，我们的外汇占款的压力也就会减轻，通胀也就会随之减轻。通胀减轻，国内的物价就会相应稳定下来，我们在存钱时也就不必担心几年后，资产可能会大幅缩水了。
同时，人民币升值导致投资者对人民币资产的需求相应增加，我们多年来置办的家产，比如房产、股票、国库券、金银、名人字画等，就会更“值钱”一些。
有专家称，假如人民币升值，老百姓口袋里的钱将更值钱。比如，如果人民币升值10％，1000元人民币就相当于132．90673美元。可这是单纯从狭隘的角度来看，升值对百姓有好处，如果从整体的国家或者经济层面考虑的话，人民币升值以后，给国家宏观调控带来不确定性，甚至给就业带来困难，个人财富很有可能会缩水。
比如，人民币升值后，到中国直接投资的成本就会加大，外商就会减少在华投资，新的投资企业可能会停滞，已有的企业规模也可能会缩小，这当然会影响到我们的就业；同时，由于升值的原因，国外游客减少来华旅游和消费，也会对我们的服务业、旅游业等造成冲击，进而影响到这部分的就业人群。人民币升值，也会使进口商品大量涌进国内市场，这会让国内的部分市场份额被国外企业占领。这两个方面都会导致一个结果，就是国内部分企业需要重新调整，很多人可能会因此失业。
中国社科院金融所研究员易宪容教授说，假如人民币升值，国内整个商品价格体系会出现重大变动。人民币升值，有利于进口物美价廉的商品或原材料，从而影响到国内一些商品的价格，有升也有降。从长期看，国内进口的增大，扩大了国际商品的需求，也有利于国际商品的上涨，而国际商品的价格上涨又会使国内商品价格向国际商品价格靠拢，从而最终带来国内商品价格的上涨。
汇率风险离我们有多远
王先生一直想移民澳大利亚，但是因为前几年手中没钱，于是他决定在国内多赚些钱再出去。两年多的时间，他在国内赚了不少钱，可是到了澳大利亚才发现，由于美元近几年放任其贬值，使澳元实际上相对于美元升值60％左右，这让他在国内辛苦赚来的与美元挂钩的人民币大打折扣。
很多人都觉得自己和汇率风险离得很远，其实，我们随时都身处其中。尤其现在人民币升值的呼声越来越高，汇率风险离我们就更近了。上海凯汇理财手中就有许多案例。很多市民为了子女未来出国留学，抓紧一切机会积攒美元。现在按照牌价来换美元是8．26左右，可是在人民币升值后，和美元之间的汇率是多少目前尚不能确定。那么，有类似需求的市民，在是否持有美元的问题上，就不得不考虑人民币升值的因素。
理财专家提醒，为了避免人民币升值带来的汇率风险，将手中美元换成人民币不失为一个非常好的选择。对于那些没有投资经验和技能的市民来说，美元的市场不确定因素太多，持有美元的数量越少，风险就越小。持有人民币是这部分市民目前比较妥当的办法，因为大家都在国内消费，不用考虑汇率波动的因素。如果持有少量美元，处置的办法可以灵活些，因为不论人民币升值还是贬值，损失都比较小。人民币升值不会对社会造成动荡。人民币升值问题不仅和美元的持有者有直接关系，对于手中握有大量人民币的普通百姓来说，人民币升值也与之切身利益息息相关。
目前世界经济的一体化浪潮已经将各种风险都带到了我们的生活中，比如，国内的钢铁、原材料、石油等等的价格都是跟国际市场接轨的，时刻随着国际市场波动。外汇其实和它们一样，只不过表现形式不同罢了。在我们习惯了汽油等这些商品价格频繁变化的同时，现在和将来，我们也需要关注外汇的变化，增强防范风险的意识。
盲目结汇不可取
随着升值预期的不断集聚，越来越多的外贸相关企业、居民个人倾向于结清手中的美元。这种倾向在上海表现得最为突出，银行方面的消息，上海各银行结汇额4月下旬开始激增，并在5月份不断放大，其中部分银行个人结汇额增长猛增超过100％。不过，在北京与广州两地，却并没有出现集中抛售美元的现象，而是延续了自去年结汇高峰出现以后的平稳增长态势。
人民币升值可以带来汇兑收益。例如，在升值前按照1∶8．26的牌价比例将100美元兑换成826元人民币，待人民币升值10％之后，再按照1∶7．51的比例将826元人民币兑换成110美元，于是就形成了10％的汇兑收益。
资金无国界，在中国经济越来越国际化的今天，企业和个人都应该对汇率的变动保持应有的敏感和风险意识，但仅仅预期人民币会升值，就将外汇兑换成人民币，这种做法过于盲目和简单化。在进行外汇理财时，无论是企业还是个人都应该综合考虑资金运用、避险、投资、增值等多方面的需求之后再作决定。
凯汇理财顾问张莲君表示，目前短期内无需盲目结汇。
首先，央行近期已调高了外币的存款利率上限，持有美元和港币的居民可以因利率提高获得部分额外收益。
同时，盲目将外汇结算成人民币的居民，很少有人会顾虑到目前国内对人民币兑换是实行单向管制，即只能是美元自由兑换成人民币，而人民币再兑换美元却要受限。盲目结汇虽然把手中的美元换成了有可能要升值的人民币，但却很难再兑换成美元，从而丧失了原有的流通性，即便人民币真的升值也无法获取此中的利益。对于有外汇宝交易和留学等需要使用外币的居民来讲，盲目结汇更加没有必要。
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（ 责任编辑：谢剑 ）
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