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中资商业银行的收入来源目前仍高度依赖于信贷业务产生的利差收入，而在信贷资产中，房地产贷款又占有很大的比重
在国内目前投资渠道狭窄、银行信贷投向范围有限的情况下，房贷业务的下降可能会使银行面临资金放贷无门的局面，从而严重影响商业银行的收入和利润
中资银行主动性的战线收缩，加之持续不减的人民币升值预期，长期受困于政策限制的外资银行正在房贷市场风险中寻觅新的机会。
乘虚而入
在东亚银行北京分行按揭安排明细表上，北京财富中心、阳光100国际公寓等知名高档项目都可享受东亚银行提供的按揭服务。这还仅仅是东亚银行在北京的业务。在深圳、上海，两地分行的按揭业务收入也各自达到20亿港元。东亚银行北京分行行长吴志强表示，东亚银行已与北京绝大部分的外销楼盘建立了联系，更大规模的业务搜索才刚刚开始。
与东亚银行一样，永亨银行也在紧锣密鼓地布阵中国按揭市场。该行一位高层透露，永亨银行在中国内地已为40多个楼盘提供优惠的美元、港元按揭贷款服务。
如果说，这还只是一些个案的话，来自监管部门的说法则更具面上意义：“房贷已经成为外资银行贷款的主要增长点，随着WTO承诺的兑现，这块‘蛋糕’将越做越大。”上海银监局的一位官员表示。
业内人士坦言，从银行的贷款业务来看，除房贷外的其他业务不但投入人手多，而且风险比较大。高档住宅市场的客户群有一定经济基础，加上高档住宅出租和出售价格的前景都被看好，因此外资银行认为房贷市场相对来说比较安全。
“较早进入内地市场的港资银行主要开展三资企业的金融业务，这个市场空间已被分得所剩无几，所以港资银行只得独辟蹊径，开发和扩大在其他新兴领域，如房地产融资的市场空间。”东亚银行北京分行高级业务经理褚晓路表示。
值得关注的是，在这场房贷争夺战中，外资银行灵活的服务及定价优势正在得以凸显。譬如说，公寓按揭贷款，中资银行大多只能做8成20年，而一些港资银行可做到8成30年的按揭；写字楼中资银行只能办6成10年按揭，而港资银行却可以放宽到8成30年；商铺中资银行只能办6成10年，港资银行可以做到5成15年。
再譬如，今年以来美元和港元连连加息，人民币与外币的利差空间缩小不少。港元房贷利率已经达到6.5%，甚至比中资行执行的5.51%和6.12%的利率还要高。针对这种情况，外资银行纷纷采取贴利方式。据了解，上海各外资银行中，永亨、东亚、恒生和汇丰对港元贷款均有贴利1.5%，永亨执行的优惠利率更是仅为4.75%。
一位港资银行顾问介绍，目前“投奔”外资银行的力量主要有两股：一股是在沪办有楼屋按揭的外籍人士，由于对人民币升值及美元贬值存有预期，所以不愿持有人民币负债；另一股力量是在境内的外资或合资房地产企业，当前偏紧的宏调政策使其出现资金紧张，迫而转向外资银行寻求贷款。
某管理咨询(上海)有限公司外籍人士服务部的徐经理表示，近期以来该行每个月发放的贷款总额出现了近20%的增长，“在升值预期影响下，部分外籍人士把原先的人民币按揭转为外币按揭，这部分增长量大致由此产生。”
格局演变
“随着人民币业务对外资逐步开放，外资银行希望分得其中一块蛋糕的愿望越来越迫切，现在做的工作还只是在为全面开放后的业务增长打前站。”一外资银行高管坦承。
针对目前各银行间对房贷业务的竞争，麦格理管理资询公司总经理章利华表示出一定的担心，“竞争不应只是数量上的竞争，目前国家法定的利率相同，各银行的房贷产品也相同，没有特色。在中国，房贷还款方式只有两种，没有其他选项。而房贷产品单一，常常导致降低要求拉拢客户，导致风险积累。”
影响可能远不止于市场层面。当前，信贷政策已成为国家重要宏观调控手段，通过严控信贷导致中资银行房贷占比下滑不可避免。但是，由于中资商业银行的收入来源目前仍高度依赖于信贷业务产生的利差收入，而在信贷资产中，房地产贷款又占有很大的比重。以建设银行为例，2004年底仅个人住房贷款余额即达3430.89亿元，约占各项贷款余额的15%左右，房贷利息收入在银行的收入中占有重要地位。在国内目前投资渠道狭窄、银行信贷投向范围有限的情况下，房贷业务的下降可能会使银行面临资金放贷无门的局面，从而严重影响商业银行的收入和利润。
“在各项指标已经基本符合发行上市要求的情况下，如果房地产市场的波动严重影响到银行的不良贷款率和盈利能力，无疑将为他们的海外上市增加风险。”某大型国有商业银行内部人士表示，“房贷的异常波动将会影响投资者对银行的盈利预期和投资信心，从而影响他们顺利上市。”
当然也有部分人士对此不以为然。华高莱斯国际地产顾问有限公司董事总经理李忠认为，“外资银行积极介入房贷市场，充其量只是增加了按揭贷款市场的供应商。由于外资银行在中国内地的经营范围只限于外籍人士，数量太少，只不过是杯水车薪。”
“(中外资银行房贷业务)量上的差别确实还很大，”上海银监局一官员分析称，“但外资银行发展势头非常迅猛也是事实。”他援引一组数据说明这一现象，“外资银行在上海获准开办人民币业务8年来，主要业务指标迅猛增长。外资银行经营人民币业务的机构数量已从开放初期的9家发展到2004年底的55家，人民币资产总量增长了63.9倍，存款业务增长了72.9倍，普通贷款业务增长了近100倍。”
“所以，你说‘狼’到底来了没来？”最后，他这样反问记者。
《国际金融报》 (2005年07月19日 第五版)
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（ 责任编辑：田瑛 ）
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