本报记者:史丽文章来源:经济参考报

　　自今年7月，央行宣布人民币汇率升值2%以来，近日人民币现钞买入价小幅度逐渐跌破了8元整数关口。

　　12月3日，中国银行美元兑人民币银行钞买价仍然收于7.999元。而在11月25日，各家商业银行的钞买入价第一次跌破8元大关。这也是创出了1994年至今美元的最低价。人民币汇率破8，一位业内人士则认为，这预示着对人民币升值预期强烈，加之11月个人理财新规的出台，外汇理财市场正发生着不小的变化。

　　外汇理财卖点何在

　　“现在的外汇理财产品真是越来越难做了。尽管境外市场外币的收益率和国内存在的利差比较大，但考虑到人民币不断升值的预期，目前外汇理财的收益率必须要保证一个比较高水平，否则投资者就不会选择这种理财方式。”一位理财经理对记者说。

　　“人民币继续小幅升值的趋势不会改变，如果在一段较长的时期内，没有出国旅游、留学等用途，就可以考虑将美元兑换成人民币，但目前人民币资金面非常宽，投资收益非常低，基金、人民币理财产品的年收益率大多只能达到2％左右。”中国银行的一位人士对记者说。

　　目前外汇理财的年收益率能达到4％左右，比人民币理财产品年收益率高出约2％。对此，一些业内人士认为，近期再次出现政策性升值的情况的可能性不大，即使持续小幅升值，总幅度一般不会超过2％，因此结汇并不划算。投资者仍然可以考虑买一些短期外汇理财产品。

　　一位理财师举例说，如果人民币出现小幅升值2%的情况，购买美元理财产品仍会比结汇获得的收益更好。假设投资者持有10000美元，假如人民币在半年内升值2%，汇率由800.31/810.00升值到784.30/793.80。同期，如果购买半年期的美元理财产品，客户获得的总回报是10000×（1+0.02125），共计10212.50美元；如果选择结汇后存半年期人民币储蓄后再换回美元，则客户获得的总回报是[10000×8.0031×（1+0.00828）]/7.9380，共计10165.50美元，两者相差47美元。

　　外汇理财收益率普遍看涨

　　记者从各家银行了解到，在11月1日商业银行个人理财新规实施之后的一个阶段，外汇理财产品曾经出了短暂的空档期。不过，最近商业银行又开始陆续推出外汇理财产品。

　　由于人民币升值的预期，以及美联储的持续加息，各家商业银行的外汇理财产品的年收益率也连连看涨，目前外汇理财产品收益率已经普遍达到4％左右，比人民币理财产品年收益率高出约2％。如中信银行最新一期"中信理财宝"外汇理财产品的预期年收益率达到4.18%；招商银行3个月的“外汇通”美元理财产品预期年收益率为3.6％，一年期可达4%；兴业银行最新一期"万汇通"美元理财产品的预期年收益率也达3.76％。

　　投资者如何调整策略

　　“因为我国目前还未实现人民币的完全可自由兑换，外币兑换有不可逆性（即外币兑换成人民币后不可在随意兑换成外币）。因此，作为投资者，无论是持有、还是结汇，都应根据自己的实际情况进行。”中国银行的一位人士对记者说。

　　“人民币升值是个长期缓慢的过程。目前一年期美元存款利率上限为2.5%%，高于同期人民币储蓄的2.25%%，而且美元还在不断加息，从去年6月至今已加息12次。市场普遍预测，在今年12月和明年1月，仍然有两次加息机会。”该人士说。

　　在存款利率连续上调的大背景下，外汇储蓄则具备较高的收益率及随时支取、流动性好的特点。因此，理财专家建议，市民可以考虑投资银行的外汇理财产品以规避风险。

　　除此之外，投资者也可以考虑一些挂钩收益的外汇理财产品。这类理财产品是通过挂钩国际间汇率、利率、黄金价格以及各种国际市场指数来获得收益。例如，11月28日，交通银行推出一款与一篮子亚洲货币挂钩的美元保本型投资产品。据悉，交行此次推出的“亚洲货币篮子”是与日元、韩元、新加坡元和泰铢的表现相挂钩，收益率由固定收益率和浮动额外回报两部分组成。客户在到期日除可获得2%的固定收益率外，还可获得与亚洲一篮子货币相对美元升幅相挂钩的额外收益。其中，2%的固定收益分两期（每半年）支付。

　　理财专家建议，客户在选择挂钩收益的外汇理财产品时，不能仅仅看到产品的预期收益率，更应该了解产品挂钩的内容以及市场将来的预期情况。同时，客户应尽量选择有一定保底收益的产品，避免本金的损失。这类产品挂钩的市场表现不一，因此客户购买这类理财产品并不能确定固定的回报，有时可能会获得上不封顶的收益，但是也会因国际市场表现不佳而受到损失。

　　投资“外汇宝”业务炒汇也是一个不错的选择。理财专家建议，如果持有美元的市民对美元的流动性要求较高，在短期内经常需要使用的话，投资者不妨可以尝试做做外汇交易。外汇交易是通过币种间的汇率差价获得收益。投资者一旦选择外汇买卖，就必须密切关注外汇市场的走势情况，因为外汇市场的报价瞬息万变。但是，如果外汇市场的行情一旦不与预期一致，投资外汇买卖仍然存在损失本金的风险。

(责任编辑：胡立善)