首日市场成交活跃，成交10笔以上；交易预期三个月后人民币升值约0.8%

　　本报讯 外汇掉期交易上线的第一天就得到了市场的认可。昨日是人民币外汇掉期交易的首日，在银行间市场交易活跃，数十家机构参与进入了银行间外汇掉期市场。一银行交易员评价，由于早前远期交易的铺垫，虽然是首日上线，但各家银行对掉期交易并无陌生之感，首日交易活跃程度大大超出了市场的预计。

　　中行和进出口银行达成首单

　　据消息人士透露，昨日的第一笔掉期交易来自中国银行和中国进出口银行。一名股份制银行资金交易员不无遗憾地说，“还是中行比较厉害，第一给他们抢了。”随后，民生银行与中信银行达成第二笔金额数百万的掉期交易。

　　民生银行资金交易员告诉记者，尽管今天是人民币外汇掉期市场开市的第一天，但各银行的报价都相当活跃。人民币汇率报价在点差上基本与远期外汇交易价格相近。

　　目前记者获悉，全天的成交笔数在10笔以上，单笔交易大致都在千万元的级别，市场人士大都认为，相比于远期交易推出后的冷清，掉期交易首日成交比较活跃。

　　由于中行在外汇业务以及头寸上的优势，中行此次抢得首单并不意外，4月19日中行已经率先获得了银行间外汇市场人民币与外币掉期交易资格，成为首家获得开展该业务资格的银行。中行直接操作此交易的交易员也透露，中行昨日完成了国内第一笔银行间的掉期交易，但他拒绝透露其交易对手，期限以及价格。

　　预期三个月人民币升值约0.8%

　　从昨天日交易的价格来看，基本和国内远期价格接近，虽然从理论上说，掉期价格应该略高于远期。其中的部分交易为，32天期贴水225点，185天期贴水1170点，93天期成交价格贴水648点，23天期贴水139点。以93天期为例，按照目前人民币兑美元的交易价格8.0180计算，三个月后交易对手买回价格则为7.9532元。这笔交易说明，市场上至少有机构愿意在3个月后以7.9532价格买进人民币，按照这一价格，人民币升值约0.8%.

　　上述股份制银行资金交易员表示，市场对人民币升值没有分歧，他所在银行也进行了一笔1月期的交易，贴水200个点。

　　货币掉期，也称货币互换，是指为降低借款成本或规避远期汇率风险，将一种货币的债务转换为另一种货币的债务的交易。这种交易实际是一笔即期外汇买卖与一笔反向的远期外汇买卖的组合交易。

　　专题采写/本报记者 张诚 庄士冠

　　■市场观察

　　交易活跃受益于远期交易

　　专家称银行参与交易更多从业务考虑

　　一位不愿具名的外汇人士表示，首日交易比较活跃，其中的主要原因是在于外汇远期交易打了良好基础。按照外管局相关规则规定，银行间远期市场会员在获得外管局远期交易备案资格6个月以上，才可以成为中国外汇交易中心的掉期市场会员。目前有54家机构具备了开展外汇掉期交易业务资格，并可于今日起开展人民币外汇掉期交易，包括12家全国性的中资商业银行，3家政策性银行，以及39家外资银行在华的分行。

　　他表示，这6个月的远期交易给了商业银行充分的时间熟悉交易规则和定价。当初外汇远期推出之初，大多数银行都没什么经验，因而成交清淡，经过6个月的远期交易运行之后，各家银行对利率预测、本行头寸等了解得更加详细，制定利率平价的水平也更高了。

　　相比于远期交易的首日大多数银行明显的“尝鲜”意图，该交易员表示，本次交易活跃不但是表现在交易笔数上，在资金量上也可以看出，不少银行报价的资金量很大，他们不再只求参加首日交易一个好名头，已经更多地从自己业务上考虑了。他说：“比如说兴业银行，他们报价就非常活跃，肯定不是为了图名头，而是出于自己业务上的发展，这说明银行已经开始从业务上利用掉期业务对冲风险了。

　　进出口银行有关人士介绍，参与人民币外汇掉期交易，可以使银行获得多方面的收益。既能够解决部分中短期外汇资金来源，主动性地调剂本外币资金余缺，从而提升资金筹措与管理的灵活性，降低资金综合成本，同时也能够避免了购汇业务带来的潜在损失。他认为，通过参与新兴市场交易，有助于提高进出口资金业务的整体水平。

(责任编辑：孙可嘉)