富泰证券
建行「染蓝」前最后召集
建设银行(939)和美银集团昨日否认有关建行收购美银亚洲附属的报道。美银亚洲为美国银行附属公司,美银集团现持有建行9%股权。与此同时,建行亦有传闻指建行正积极考虑入股永隆银行(96),虽然上述消息只闻楼梯响,但已刺激永隆股价昨日急升11%。 今年年初市场亦曾传出,建行收购美国投资银行贝尔斯登(Bear Stearns)20%股权传闻。笔者预期,建行未来将有机会进行海外收购,从而带动营业额增长。集团主席郭树清亦曾表示,海外扩张是未来发展战略。集团早前宣布,常振明已经辞任建行副董事长、行长及执行董事职务,将赴中信集团任职董事长,并由前交通银行(3328)副董事长兼行长张建国接任,有关任命仍有待内地银监会批准。由于集团盈利基础不变,内地国有商业银行高层人士变动实属正常,虽然是意料之外,但上述人士变动对集团影响有限。内地传媒报导集团董事长郭树清指,建行计划在内地发行A股,消息料对H股带来心理上支持。集团去年纯利470.96亿元人民币,按年倒退4%,主要受到所得税增加影响,整体业绩合乎预期,不良贷款率下跌至3.84%,股本回报率21.59%,数据较同业为佳。人民银行日前存款准备金率0.5厘,有助控制广义货币供应在适度水平,并优化银行信贷质素,集团资本充足率13%,反映资本充裕,下半年料将调整贷款结构,不良贷款比率持续下降,股本回报率料可升至16%,加上今年八月成为恒生指数成份股的机会甚高,预期今年全年纯利为490亿元,预测市盈率15倍,市帐率2.4倍,估值为本港上市内地银行股中最低。笔者对上一次是在7月24日建议候在3.38元买入,成功入市现可继续持有。技术分析方面,昨日股价低开高收,阴阳烛图呈「穿脚破头」利好讯号,快步随机指数(STC)及14日相对强弱指数(RSI)有买入讯号,未持货者可考虑现价吸纳,初步目标为3.6元,中在线望上市高位3.85元,不跌穿3.3元作短中长线持有亦皆宜。
*与笔者关连人士持有上述股份
富泰证券联席董事黄德几
笔者为证监会持牌人士
富泰证券有限公司
作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |