世博股份(行情,论坛)(002059)
新股的上市是当天市场上的焦点,其开盘的的定位是过高还是低估,
对市场而言往往是机遇与挑战。以下是Wind收集的专家对新股定位的观点
及该股的基本面内容。
●上市首日定位预测
来源 定位区间 摘要
方正证券 4.07-4.80元综合分析,世博股份(行情,论坛)上市后的市盈率有望达到23-26倍
,对应的股价为4.07-4.80元。
国泰君安 5.63-6.75元我们预测世博股份(行情,论坛)06-08年的EPS为0.23、0.38、0.41元
。旅游业上市公司的平均水平为25-30倍,二级市场合
理价位应在5.63-6.75之间(相当于06年EPS25倍-30倍
)。
长江证券 3.65-5.49元我们将世博兴云房地产和世博生态社区两个项目分别估
值进行加总,发现其二级市场合理价位应该在3.65-5.
49之间。
中信建投 7.53元 按照绝对估值,公司的合理定价在7.74元;按照相对估
值,公司的合理定价在7.31元。我们认为公司的目标价
位应该在两者之间即7.53元。
世纪证券 5.65-6.67元根据行业平均市盈率为29倍及行业平均市净率3.6倍对
公司进行估值。我们认为公司股票二级市场合理价格区
间为5.65-6.67元。
申银万国 5.3-6.3元 未来三年利润有望保持较高增长。预计06、07、08年每
股收益分别为0.24元、0.39元和0.49元,同比分别增长
83%、60%、25%。通过相对估值和绝对估值法,我们认
为,公司的合理估值为5.3-6.3元。
海通证券 4.42-6.24元根据世博股份(行情,论坛)2006年0.26元的摊薄每股收益,取行业平
均24倍的市盈率,世博股份(行情,论坛)的股价为6.24元;但是考虑
到世博园采取旅游+房地产的经营模式,未来利润主要
来自于房地产收益,因此根据华侨城2006年17倍的市盈
率,世博园的合理股价为4.42元。我们认为公司股票合
理价格区间是为4.42-6.24元。
详细评述:
申银万国:公司成立于2000年12月底,是由云南世博集团有限公司作为主发
起人,联合云南红塔集团等五家发起人,以发起设立方式组建的股份有限公司,
注册资金1.6亿元。1999年5月1日-10月31日,中国政府首次在云南昆明世博园成
功的举办了20世纪末全球规模最大的一次国际盛会—世界A1级园艺博览会。开
园以来,公司共接待海内外游客1800多万人次。公司凭借具有原创性、国际性、
惟一性、高文化含量和高科技含量的世博园,凭借以大批经过世博会锻炼、具有
对大型旅游景区管理能力的专业员工队伍,凭借具有辐射力、扩张力的世博品牌
优势,参与以世博园为中心的世博生态城的开发建设,取得了较好的经济效益、
社会效益和环境效益。
|