《经济通专讯》佐丹奴国际(0709)将于下周四(24日)公布中期业绩,中银国际料半年盈利1﹒48亿元,跌17%,因营业额并无增长,约为21﹒5亿元。 报告指,料多项因素拖累集团上半年业绩,包括台湾市场出现信贷紧缩、天气转坏,以及高油价和利息向上,均对佐丹奴上半年销售带来负面影响。 该行料集团毛利率因折扣及租金上升而出现恶化,中港业务的毛利率同时面对压力,因此调低佐丹奴盈利预测,今年调低7%,明年则调低9%,并反映上半年业绩表现疲弱,以及行内竞争加剧所致。 报告又指,佐丹奴现时股价已超越目标价4﹒35元及15倍预测市盈率,若有公司提出收购价超过5﹒15元或超过19倍市盈率购入佐丹奴,建议投资者此价格才值得考虑,因现时国际级零售商市盈率约为19倍。 不过,该行认为,投资者若基于收购原因而买入该股,投资风险会过大,而日本Fast Retailing是否最终落实收购佐丹奴仍言之尚早,维持佐丹奴「逊于大市」评级,因其前景不明朗。(cy) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |