一、大盘走势:昨日上证综合指数开盘1565.45点,最高1602.13点,最低1558.10点,收盘1601.15点,涨3.13点。受央行上调人民币存贷款基准利率各0.27个百分点的利空影响,昨日大盘大幅低开,但杀跌盘并不多,市场惜售心理浓重,随后股指在逢低买入盘的推动下逐波走高,收盘完全弥补了跳空缺口,收出一根中阳线。

    二、消息面:央行上调人民币存贷款基准利率各0.27个百分点。中国人民银行决定,自2006年8月19日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点,由现行的2.25%提高到2.52%；一年期贷款基准利率上调0.27个百分点,由现行的5.85%提高到6.12%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整,长期利率上调幅度大于短期利率上调幅度。

    2、沪深交易所颁布细则,中国券商融资融券试点启动。为了推动中国证券公司融资融券业务试点工作顺利开展,规范有关交易行为,为券商开展此项业务提供交易服务和技术支持,上海和深圳两家证券交易所发布《融资融券交易试点实施细则》,并将于本月二十一日起施行。《细则》从业务流程、标的证券、保证金和担保物、信息披露和报告以及风险控制等五个方面对融资融券交易进行规范,明确了融资融券交易申报指令要求、融资融券交易最长期限、标的证券选择标准、保证金和担保物管理模式及计算方法、证券公司融资融券信息报告与披露内容以及融资融券交易相关风险控制指标和监管措施等事项。对于试点初期标的证券和可充抵保证金证券的具体名单,《细则》中并未明确,两所将择机另行公布。

    3、中国石化(行情,论坛)对价方案可能是送股,大股东或将增持。上证所20日公布了第46批股改公司的名单,沪市第46批股改公司仅为3家,分别为中国石化(行情,论坛)、新光股份和ST大盈(行情,论坛)。业内人士介绍,中国石化(行情,论坛)计划用一周时间向国家有关部委报批股改初步方案。方案将于8月28日和公司半年报一同披露,然后中国石化(行情,论坛)复牌。方案可能是简单的送股。券商分析员预测,送股水平可能在每10股送2.5股-2.8股之间。

    三、个股观察:超级大盘指标股中石化股改停牌；中国银行(行情,论坛)成为昨日市场的中流砥柱,最终以平盘报收。昨日市场中个股普遍低开高走,G东宝(行情,论坛)、成都建投(行情,论坛)、G大唐(行情,论坛)、G路桥(行情,论坛)、成霖股份(行情,论坛)涨停。两市个股中只有700多只股票上涨, 5只非ST个股以涨停价报收；下跌股票有600多只,少于上涨个股。

    四、分析预测及投资操作建议:上证综合指数受央行上调人民币存贷款基准利率各0.27个百分点的利空影响却不跌反涨,收盘站在1600点上方,这说明了大机构在当前市场震荡时期利用投资者的习惯思维进行了反向操作。我们认为央行小幅上调人民币存贷款基准利率对股市的资金面影响并不大,虽然金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点到2.52%,但仍然处于较低的水平,不会大幅增强居民的储蓄意愿。此次央行小幅上调人民币存贷款基准利率主要是针对固定资产投资增长过快特别是房地产投资增长过快,在股市大牛市格局没有改变的情况下,部分投资于房地产的资金有可能进入股市。我们预计大盘近期还将保持震荡格局,投资者仍需要谨慎操作,不宜满仓,注意回避房地产、航空和资产负债率较高的个股存在的风险。