中国富裕人士人数增长至32万 超富裕人士占亚太地区近三成 财富管理市场机遇与挑战并存

　　美林集团与凯捷咨询联合发布《2006年全球财富报告》暨首份《亚太区财富报告》

　　[北京，中国，2006年10月12日] 世界领先财务管理和顾问公司美林集团，联合全球著名的管理咨询、技术服务与外包服务提供商凯捷咨询，共同在京发布了《2006年全球财富报告》暨首份《亚太区财富报告》。今年是美林集团和凯捷咨询连续第十年发布《全球财富报告》，该报告每年针对富裕人士（High Net Worth Individual，HNWI）进行定向研究，并进行大量严密的数据和区域分析，如今已成为业内最具权威的财富报告之一。相对于《全球财富报告》的广泛性，首份《亚太区财富报告》的出炉对于飞速发展期间的亚太经济具有更强的针对性和指导意义。

　　首份《亚太区财富报告》的重点调查市场为：中国、印度、印度尼西亚、日本、新加坡、韩国、香港和台湾。这八个市场的国内生产总值（GDP）占了整个亚太地区的89%。该报告显示：2005年亚太地区市场的富裕人士（即扣除自住的房地产外，拥有一百万美元以上资产的个人）占全球总数的27.1%，富裕人士人数为240万名，较2004年增加了7.3%。中国富裕人士人数与亚太地区的平均水平接近，在2005年增加了6.8%。此外，亚太地区的富裕人士的累积财富共计7.6万亿美元，较2004年增加了8.0%。中国富裕人士的财富总额为1.59万亿美元，位居亚太地区第二位，仅次于日本。

　　中国富裕人士的个人平均财富同时也是亚太区第二位，高达5百万美元，仅次于香港。香港的富裕人士平均每人拥有资产达 530万美元，为亚太区之冠。亚太区富裕人士个人平均资产为 320万美元，而全球富裕人士个人平均资产为 380万美元。

　　强大的财富创造动力促进了亚太地区的财富积累，经济和金融市场的增长是2005年的首要推进因素。美林集团亚太区国际私人客户部总监沈晔女士指出：“中国的2005年的实际经济增长达到9.9%，上升速度远超越了其他国家与地区。固定投资总额的持续增长是推进中国经济迅猛增长的关键因素，而因个人收入增加所带动的私人消费也为中国经济的年增长率带来有利的影响。”

　　《亚太区财富报告》指出：亚太地区尽管财富仍大量集中在初级富裕人士群体，但在过去一年超富裕人士（即资产超过3000万美元以上者）的发展速度高于整体富裕人士的发展速度。2005年亚太地区超富裕人士总数为15,600，较2004年增加了12.1%。超富裕人士的快速发展预示着，随着亚洲市场的进一步发展，财富将会更加集中化，这种趋势已经在成熟市场得到证实。

　　美林集团亚太区主席兼国际私人客户部欧洲、中东、非洲及太平洋地区主席杨金炎先生表示：“全球财富管理行业的未来尽在亚洲。全球发展最快的经济体系，许多都位于亚洲，亚太区为财富管理公司提供庞大的机遇。”他又说：“这份亚太区财富报告的研究结果进一步证实了我们对这个地区的看法及主张。”

　　报告预估亚太区富裕人士的财富，到2010年达10.6万亿美元。平均每年增长6.7%，高于全球的6%成长率。

　　亚太地区富裕人士增长速度居全球首位，差异化体现出市场潜力

　　根据《2006年全球财富报告》，亚太区是富裕人士增长最快的市场。全球前十个增长最快的市场中，亚太区占了五个。南韩与印度是亚太区，也是全球富裕人口增长最快的市场，两国的富裕人士人口分别增加了21.3% 和 19.3%。 第三位的印尼增加了 14.7%，香港仅以 0.3 百分点之差排名第四，增加了14.4%。第五位是新加坡，上升了 13.4%。中国以6.8%的富裕人士增长率，位于亚太地区第六位。

　　凯捷咨询中国区副总裁曾慕乐先生认为：“随着亚太地区成为财富管理领域最具活力的成长地区，与此同时亚太区和其他众多地区相比也逐渐开始多元化。我们认为需要对每个区域市场要有更好的理解。因此，这份全新的报告将重点放在了对市场行为的定性和定量分析上，这对更好的理解财富管理行业以及进一步制定财富管理战略都是极具价值的。”

　　富裕人士饱和度（HNWI saturation levels）随市场的不同而改变，也显示出不同的市场潜力。报告显示香港、日本和新加坡等发达市场保持了较高的富裕人士集中程度，而中国、印度尼西亚和印度等发展中市场则在富裕人士集中程度方面略逊一筹。

　　《亚太区财富报告》指出：超富裕人士较为集中的市场，富裕人士的平均个人财富也同时较高。日本拥有亚太地区一半以上的富裕人士，但只拥有30%的超富裕人士，因此日本富裕人士的平均个人财富也低于亚太区的平均水平。尽管中国的富裕人士人数仅占亚太地区的13.5%，但由于近年超富裕人士数量的迅速增长，中国的富裕人士的平均个人财富仍处于亚太地区较高水平。在2005年，中国超富裕人士数量已占亚太地区总数的近29.1%，他们主要分布于北京、上海和广州周边的沿海城市。

　　亚太地区富裕人士资产配置多元而谨慎

　　2005年，亚太地区的富裕人士的资产配置十分多元化。由于偏爱股票和另类投资，这两项共占富裕人士们整体投资的将近四分之一，分别为24%和23%。与世界其他地区相比，亚太地区的富裕人士的投资分布上，较偏重特定市场。亚太区的富裕人士将一半以上的资产投资在亚太地区，另外将四分之一投资在北美，其他则分散于欧洲、拉丁美洲和中东。

　　亚太地区的富裕人士在偏爱复杂的另类投资的同时，也试图将相当一部分资产保存在较为保守的投资工具上，从而弥补在高风险方面的投资。在未来几年的时间里，亚太地区的富裕人士会继续在全世界以各种方式投资，并采取更加积极的资产配置方式，运用现金或存款进行更多的另类投资和股票投资。

　　富裕人士分配资产的方式，与当地的财富管理市场成熟水平、投资顾问的经验及投资产品的种类密切相关。在较成熟的市场中，富裕人士一般较有投资经验，也有较多的投资产品可供选择，因而在另类投资的比重较高。在最为成熟市场之一的新加坡，富裕人士们在另类投资的比重最多，高达资产的39%。

　　中国的富裕人士在2005年把14% 的资产放在股票，是亚太区中最低的比例，主要是因为中国股市去年表现不尽理想，富裕人士因而将资产投入另类投资 （31%）以及房地产 （25%）。现金/存款与固定收益投资比例则各占23% 和7%。

　　不同的市场发展阶段为财富管理提供商创造了机会

　　《亚太区财富报告》按照财富管理市场的发展程度，将市场大体划分为三类：新兴市场、发展中市场和成熟市场。这三个阶段为希望投入财富管理的本土和国际机构带来了独特的机会和挑战。

　　凯捷咨询专家指出： “由于财富管理是金融服务行业最具盈利能力的领域之一，国内外的金融机构都在积极计划和执行该领域的成长战略。而外资机构在中国开展这类服务会面临众多挑战：最大的挑战是本地证券市场的成熟程度、执照限制以及接触客户的渠道。一些外资银行也采集不同策略来应当这种挑战，诸如汇丰和花旗银行尝试独立推进他们的品牌，而瑞银/北京证券以及苏格兰皇家银行和中国银行则组建合资机构，加速成长。同时，随着国内银行的规模扩大以及愿意向高净值资产管理领域拓展，毫无疑问他们将在该领域获得巨大成功。对国内机构而言，更大的挑战是向超富裕人士(资产超过3000万美元)中的最为积极的投资人提供高度个性化的专家级的顾问服务。虽然这样的客户群仅仅只占中国32万富裕人士的1.4%，但他们却是盈利最大的客户群。”

　　中国和印度是亚太地区新兴市场的代表，他们为财富管理机构提供了巨大的、尚需开发的财富市场。尽管这两个市场富裕人士的总数快速增长，但他们仍欠缺投资经验。对富裕人士以及财富管理机构而言，当地未发展成熟的资本市场、资本控制、货币控制和严格的监管规定，构成了一个艰难的财富投资环境。针对中国和印度的投资环境，凯捷咨询全球金融服务部董事总经理洛伟杰先生指出：“中国和印度是全球发展最快的新兴市场，这里机遇与挑战并存。在这样的投资环境下，如何制定市场参与策略、吸引客户接受财富管理服务并建立完善的投资者体系（investor sophistication）尤为重要。 ”

　　香港和新加坡是亚太地区最为发达的财富管理市场。其中，香港早已被视为通向中国富裕人士市场的大门。作为全球最值得关注的财富管理市场之一，中国的富裕人士人数已在2005年增长至32万，这是亚太地区第二富有的人群。

　　关于美林 (Merrill Lynch)

　　美林是居于全球领导地位的财富管理、资本市场及顾问公司之一，在36个国家与地区设有办事处，管理客户资产总值约1.5万亿美元。作为投资银行，美林是全球顶尖，跨多种资产类别之股票与衍生性产品之交易与承销商，并担任全球企业、政府、机构织和个人的策略顾问。美林拥有贝莱德美林投资管理 (BlackRock) 近一半的股权，该公司是全球最大规模的上市投资管理公司之一，管理资产总值约1万亿美元。

　　关于凯捷 (Capgemini)

　　凯捷集团创建于1967年，是全球最著名的管理咨询，技术和外包服务的供应商之一。

(责任编辑：马明超)