继上周五沪综指盘中象征性地突破1800整数关口阻力并引发震荡收出阴十字星之后,周一深沪市场受市场获利回吐压力、三季度业绩风险、工行即将上市以及股指期货将推出等相关因素影响纷纷展开大幅调整行情,短期大盘技术形态遭到明显的破坏,市场人气也受到较大的打击。

操作策略上,建议投资者积极关注权重指标股动向,同时应主动调整持仓结构和比重。

    [昨日市况]

    受市场获利回吐压力、三季度业绩风险以及股指期货将推出等因素冲击,周一深沪两市双双出现单边放量大跌行情,两市股指均以长阴线报收。从全天股指运行走势来看,早盘上证综合指数以1789.65点开盘在中国石化(行情,论坛)继续上攻的带动一度冲高至1797.43点,但由于一些缺乏业绩支撑的题材股和ST板块大面积下跌,极大地打击了市场人气,市场持股信心也因此受到动摇并最终导致盘面个股普跌较为严重,拖累股指基本出现单边下跌的态势,截止收盘,上证综合指数已连续击穿5日和10日均线,最低跌至20天均线附近1753.49点,前期的跳空缺口得到完全回补。深成指走势类似,相应呈现放量破位下跌态势。

    从盘面表现来看,大盘权重指标股中国石化(行情,论坛)走势良好,但中国石化(行情,论坛)的良好表现并没有带动其他指标股走好,缺乏良好的示范效应。而两市大部分个股均展开调整,包括前期涨幅巨大的航天军工板块如航天动力(行情,论坛)跌停、贵航股份(行情,论坛)、中国卫星(行情,论坛)、航天科技(行情,论坛)等均大幅下跌,尤其是一些没有业绩支撑题材股和ST板块整体出现下跌,业绩风险对短期股价波动造成较大影响,如鲁信高新(行情,论坛)、S大水(行情,论坛)、太原刚玉(行情,论坛)、秦岭水泥(行情,论坛)、四环药业(行情,论坛)等大幅跳水,其中鲁信高新(行情,论坛)、江苏吴中(行情,论坛)、北方天鸟(行情,论坛)等7只个股跌停。进入10月中下旬后,三季度业绩报告将密集披露,对于前期涨幅巨大且业绩不好的品种应注意减仓或先行出局,以提防业绩风险。在个股大面积下跌的同时,也有部分个股逆市表现,如农业板块及相关板块整体走势活跃,如冠农股份(行情,论坛)、洞庭水殖(行情,论坛)、敦煌种业(行情,论坛)、新赛股份(行情,论坛)、丰乐种业(行情,论坛)、华星化工(行情,论坛)、通威股份(行情,论坛)等。部分有色金属如云铝股份(行情,论坛)、攀渝钛业(行情,论坛)等,替代能源及节能环保、新材料类个股也有所表现,包括广东甘化(行情,论坛)、龙净环保(行情,论坛)、海螺型材(行情,论坛)、蓝星清洗(行情,论坛)等。此外,部分业绩稳定且具备估值优势的品种整体表现较为稳健。在大盘高位震荡的过程中,适时的调仓并构建积极防御的资产是锁定利润获取稳健收益的一大关键。

    周一,上证综合指数以1789.65点开盘,最高1797.43点,最低1753.49点,收盘1759.39点,下跌30.97点,跌幅1.73%,成交249.91亿；新综指(000017)昨日以1506.10点开盘,最低1475.66点,最高1513.13点,报收1480.78点,下跌25.91点,跌幅1.72%,成交225.65亿。

    深成指开盘4447.78点,最低4326.41点,最高4471.05点,收盘4356.39点,下跌92.05点,跌幅2.07%,成交147.93亿。深圳新指数(399100)早盘以1792.10点开盘,最低1732.29点,最高1795.77点,收盘1741.96点,下跌50.64点,跌幅2.82%,成交125.22亿。

    [昨日消息面]

    周一主要有以下几条消息值得投资者的关注：

    1、股指期货相关制度细则基本明确,中国金融期货交易所今起就《沪深300指数期货合约》、《交易细则》、《结算细则》和《风险控制管理办法》等四项有关股指期货交易的相关细则公开向社会征求意见。沪深300指数期货合约乘数每点300元。四个月份合约同时交易。交易代码为IF,手续费每手30元；交易保证金为合约价值的8％,涨跌停板为前一交易日结算价10％,最小波动单位0.1点,采用现金交割方式。

    2、沪市S华夏通(行情,论坛)、S*ST海龙(行情,论坛)、S*ST雄震(行情,论坛)、SST幸福(行情,论坛),以及深市S*ST科健(行情,论坛)、S*ST圣方(行情,论坛)、S*ST九江共7家上市公司,昨日进入第54批股改程序。

    3、中国工商银行(行情,论坛)昨日公告,其A股发行中引入的绿鞋得到全额行使,使得A股配售总规模达到149.5亿股,比初始规模130亿股增加15％,增加额为19.5亿股。其网上冻结资金量约为6503亿元,网下冻结资金约1307亿元,总金额约7810亿元,打破了中国银行(行情,论坛)冻结资金6700亿元的纪录。

    4、据统计,截至周五,沪深两市大约有263家上市公司公布了三季报。从已经公布的三季报中可以看出,上市公司前三季度整体实现净利润同比增长近三成,而单季度业绩环比明显下降则成为目前三季报的一个突出特点。

    [后市简评]

    继上周五沪综指盘中象征性地突破1800整数关口阻力并引发震荡收出阴十字星之后,周一深沪市场受市场获利回吐压力、三季度业绩风险、工行即将上市以及股指期货将推出等相关因素影响纷纷展开大幅调整行情,短期大盘技术形态遭到明显的破坏,市场人气也受到较大的打击。观察周一的盘面表现可以发现,市场做空压力来源于个股的大面积下跌,尤其是前期涨幅巨大的航天军工板块、业绩亏损和预警以及ST板块等缺乏基本面支撑的题材股的大幅下跌；显然,业绩风险和获利回吐压力使得多空分歧进一步加剧,从而加大了股指运行的压力。

    根据相关的统计资料显示,沪深两市大约有263家上市公司公布了三季报,尽管上述公司前三季度整体实现净利润同比增长近三成,但单季度业绩环比明显下降则成为一个突出特点。在已经披露季报的263家公司中,仅有50家公司连续两个季度实现了业绩的持续增长。业绩增长是股价上涨的根本动力,而经过一年来的上升行情之后,不少个股的表现已经透支了未来的业绩增长,价值存在高估嫌疑,如果按照目前上市公司的经营业绩表现来看,下一阶段市场结构性调整压力依然存在。

    事实上,上证综合指数在重要的整数关口1800点区域徘徊不前之际,工行的发行上市已经给短期市场运行走势带来一定的变数,更何况毕竟工行的发行上市创出有史以来最大的融资规模,而本周工行的即将上市必然在很大程度上考验市场的承接能力。虽然工行上市后将有利于进一步稳定市场,而给短期市场造成冲击也是客观存在的,正基于此,一些前期累计涨幅巨大的品种纷纷受到市场的抛售,投资者获利回吐、锁定利润心态也显露无遗。另一方面,中国金融期货交易所今起就《沪深300指数期货合约》、《交易细则》、《结算细则》和《风险控制管理办法》等四项有关股指期货交易的相关细则公开向社会征求意见。上述细则的颁布也说明股指期货的正式推出将为期不远,市场普遍担心会造成资金的分流。

    总体而言,周一市场的大跌给市场人气造成较大打击,也给短期市场运行蒙上了一层阴影,预计在工行上市前后,市场的震荡整理仍将不可避免。操作策略上,建议投资者积极关注权重指标股动向,同时应主动调整持仓结构和比重。