招商证券12月8日举行了2007年度主题为“经济转型中的投资机会”A股市场投资策略报告,搜狐财经现场做了独家网络支持。参会嘉宾400多人齐聚海南博鳌,包括学者,上市公司,证券公司,基金公司,QFII等。
首先,招商证券分析了中国当前经济形势,中国已经演变成了一个历史上没有出现过的工业巨无霸,所以经济转型已经万事具备。
对中国当前股市形势的分析,招商证券认为2006年上市公司业绩止降回升并不是短期现象,2007年我国上市公司业绩将大幅增长,而且我国上市公司业绩将进入长期的增长期。 在此提到了持续增长的效应,中国1000多家上市公司,只有9家公司连续10年出现持续的利润增长,他们分别是:万科、云南白药、格力电器、鲁泰、盐湖钾肥、双汇发展、宇通客车、雅戈尔、伊利股份,如果把他们做一个组合,10年指数涨了1倍,这个组合涨了14倍。
从历史经验看,即使最保守的投资者也应该把大部分金融资产放在股票里。当然,要买那些10年后不会消失的股票。买行业龙头,拿到它不是行业龙头时再说。
招商证券认为中国经济转型已经万事具备,经济转型中的投资机会应关注两条投资主线:产业转型、消费型社会。
1、 寻找产业转型的热点
城市轨道交通、铁路:铁龙物流、时代新材、北方创业、晋西车轴、大秦铁路
国货的优势是很大的,原来建地铁用进口货1亿美元/公里,现在我们用国货3-4亿人民币/公里。原来180万美元/节地铁车厢,现在国产降低一半,而且运营成本更低。
集成电路、电子元器件:华微电子、长电科技、生益科技、航天电器
我国2006年成为全球最大的电子产品生产国,超过美国。市场需求催生技术。
软件:东软股份、国电南瑞、恒生电子
装备制造业:威孚高科、大族激光、沈阳机床、沪东重机、安徽合力、中集集团、振华港机
生物工程(生物医药):天坛生物、华兰生物
新材料、新能源:烟台万华、金发科技(改性塑料)、星新材料、航天机电、丰原生化(生物乙醇)、国风塑业(生物柴油)
传媒:华闻传媒、歌华有线、博瑞传播
航空航天:西飞国际、洪都航空、中国卫星、火箭股份
环保设备:合加资源(垃圾处理)、南海发展(污水处理)
2、 寻找可以存续10年的消费品品牌
劳动力工资待遇提高、养老和医保加大投入,我国的居民消费会提升很多,尤其是9亿农民潜力很大。寻找10年内不会倒的消费品牌,这些品牌将会享受这个消费能力释放的过程。B2C的需求比B2B的需求更稳定,也更好把握。
贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、青岛啤酒、燕京啤酒、张裕、第一食品、古越龙山、海南椰岛、伊利股份、维维股份、承德露露、双汇发展、上海家化、两面针、七匹狼、苏宁电器、小商品城、农产品、王府井、同仁堂、东阿阿胶、云南白药、广州药业、天士力、锦江股份、黄山旅游、桂林旅游、华侨城、中青旅、格力空调、海尔冰箱、长虹彩电、苏泊尔炊具。
最后招商证券认为从2007年开始,我们的经济和股市都步入了一个黄金十年,这十年对这个国家、对这个时代、对我们每个人,都是巨大的机会。
搜狐证券博鳌报道 (责任编辑:吴飞) |