招商证券张良勇表示，原预计广州国光（002045）将在2007年开始新一轮高增长，而随着公司产能的扩张，同时更重要的是技术能力的进一步提升，公司的高增长提前在2006年4季度就开始体现。预计2006－2008年公司利润增幅分别达到50%、55%和32%，调高投资评级至“强烈推荐－A”。

　　张良勇指出，产业转移，尤其是高端产品的产业转移，为国光的未来增长提供了巨大空间。公司主要客户目前转移过来的只是其产品结构中较为低端的产品。而作为带有奢侈品性质的高端音箱制品，如高端的家庭影院类扬声器、专业类、安装类扬声器等，现时还大量在欧美生产，转移到亚太的还很少。但可以预计的是，随着以国光为代表的优秀工厂的技术、管理、生产能力等的逐步提高，加上巨大的成本优势，以上高端产品势必逐渐向亚太转移。与此同时，产能的增长奠定了公司承接更多、更高技术含量的订单的能力。

　　张良勇表示，从目前接单情况看，新老客户的多媒体、专业类订单将在2007年开始显著增长，而2007年还只是专业类音箱开始增长的年份，预计2008、2009年专业类产品还将有更好的发展。保守估计，2006－2008年每股收益分别为0.42、0.65、0.86元，以25倍的2007年业绩计算，6个月目标价在16.4元。