厦门钨业：竞争优势明显

　　厦门钨业(600549)主营钨及有色金属冶炼、加工。作为业内唯一一家产业链一体化的钨类上市公司,有着完整的从矿山、冶炼到钨丝材、硬质合金完整产业链的布局,行业地位稳固，优势较为明显。

公司通过优化产品结构，向高附加值产品转型来实现经营业绩持续增长。未来公司在稳定钨冶炼能力基础上,争取40％左右的原料自给,掌控原料资源主动权,减少价格波动的影响。此外，加大对粉末深加工产品?硬质合金的投资力度,逐步完成金鹭公司产品重心的战略转移。随着公司产能的进一步扩大，未来经营前景依旧看好。

　　钨矿目前的完全生产成本大约在3万元/吨,而钨矿的市场售价大约在13万元/吨,采矿的毛利高达77%， 三季报显示，多家机构纷纷投资该股，显示对其未来经营有较高预期。日前股价在成交量的有效配合下再度展开上攻，表明新一轮升势已经来临，建议投资者积极参与。

　　（广发证券 邸永忠）

　　恒生电子：受益投资增长

　　恒生电子（600570）主营业务证券、银行、基金等行业的应用软件的开发和销售。公司盈利最强的业务为自有知识产权的软件销售收入，这项业务的毛利率高达95%，而又以证券、基金业务收入占60%以上的份额。

　　恒生电子的证券软件应用于全国1400多家证券营业部中，业绩与证券市场有较为密切的联系。预计随着创新业务的不断推出，证券公司整合的结束，创新类券商不断增多，证券行业业务在未来2到3年有望保持30至40%左右的增长。恒生电子今年软件外包将产生利润。从长期来看，受证券行业IT投资支出增加的影响，恒生电子未来两年业绩将保持高速增长。公司的管理素质、技术能力都很好，关键是公司在未来可以把握到什么样的突破性的发展机会。作为证券软件股，该股已获得机构的关注。走势上看，该股走势稳定，近期资金运作迹象明显，上周五股价一度也有突破迹象，预计短暂回探之后，有望继续震荡上行。（中信金通证券 钱向劲）

　　鲁银投资：与齐鲁证券一家亲

　　鲁银投资（600784）、S莱钢与齐鲁证券都是莱钢集团子公司，而鲁银投资的地位比较敏感。3年前，鲁银投资把齐鲁资产和齐鲁证券的股权与莱钢集团的钢铁资产相置换，这样鲁银投资与S莱钢、莱钢集团之间就构成“同业竞争”，莱钢集团在钢铁和金融证券业领域双龙出海，旗下两家上市公司S莱钢和鲁银投资有必要在职能上重新划分，有可能由S莱钢主理钢铁业务，鲁银投资则专注金融业务。整合资源中，有研究者认为让齐鲁证券借壳上市应是上上之策，市场对次有所预期。

　　鲁银投资1997年通过齐鲁信托控股齐鲁证券，齐鲁信托后整体改制为齐鲁资产，之后由于券商全行业亏损，鲁银投资也受齐鲁证券亏损拖累，最后一齐被莱钢集团收购。莱钢集团用钢铁资产把齐鲁资产和齐鲁证券的股权置换出来，现时莱钢集团占齐鲁证券36.93％股权，莱钢集团子公司齐鲁资产占齐鲁证券20.52％股权。

　　鲁银投资现时3元的股价进可攻、退可守，若莱钢集团能把金融证券业资产“物归原主”，重新注回到鲁银投资，那后市潜力就很大，值得中线关注。

　　（华林证券 谭锡文）

　　苏常柴A：农业机械龙头

　　苏常柴A（000570）是农业机械龙头，成长潜力突出。公司主要从事农业柴油机、联合收割机、农用运输车的制造与销售，是我国农机行业最大的生产中小功率柴油机专业厂家，行业龙头地位十分突出。国家在“十一五”期间将加大对农业的投资，公司将迎来难得的历史发展机遇。特别是我国燃油税开征后，燃油价格可能提高30%到50%，届时小排量车的发展障碍将会逐步消除。由于同等级柴油机比汽油机节油30%以上，柴油发动机经济效益明显。在此背景下，从事柴油机生产的上市公司将明显受益。

　　目前，公司投资5000多万元于农业收割机械获得了良好的发展际遇，联合收割机、轮式拖拉机的多缸柴油机市场开拓取得较大进展，基本面出现积极向好势头。最新披露的三季度报告显示，公司实现净利润大增近107％，并预计全年增长50%到100%，增长势头相当强劲。而苏常柴A目前不足4元的股价正好是逢低建仓的最佳时点。

　　（联讯证券 赵永远）

(责任编辑：刘雪峰)