生产保持快速增长利润向下游转移2006年1～9月累计纱产量为1243.39万吨，同比增长21.6%；累计布产量为319.29亿米，同比增长16.15%。其中棉布、混纺交织布和纯化纤布的贡献率分别为55.42%、14.59%和29.99%，这与它们的构成比例大体一致。预计全年纱产量可达1772万吨，布产量可达454亿米。

　　2006年1～9月我国棉纺织行业利润总额累计达到135.9亿元，同比增长41.02%。其中色织行业利润总额达到19.96亿元，同比增长14.95%，占棉纺织行业利润总额的14.69%。亏损面同比增加了0.37个百分点。规模以上全行业的销售利润率为7.2%，低于去年同期的7.44%，而利润率为3.28%，高于去年同期的2.91%，因此估计非主营业务收入在利润总额中占有的比例越来越大。

　　作为纺织行业的前道基础性产业，棉纺行业生产快速增长的主要原因是受下游市场强有力的拉动，内销仍然占主导地位。2006年1～9月行业出口交货值占主营销售收入的比重为13.33%，比去年同期下降了两个百分点。

　　虽然生产依然保持了快速增长，但是行业的平均利润仍然比较低，生产的主导产品是大路产品，且卖价较低。这也许就是为什么生产红红火火的同时，企业却感到市场难做的主要原因。生产高速增长一方面是受技术改造下新设备上马运转的推动，另一方面则是原有设备并未及时淘汰，或者说淘汰的速度相对于新设备上马的速度而言较慢，造成能力的相对增长。

　　2006年1～8月份棉、化纤纺织完成投资388.3亿元，同比增长34.7%。2006年1～9月份棉、化纤纺织完成投资446亿元，同比增长29.7%，增长速度大幅下降。

　　为了引导企业减少大路产品的投资，自觉控制产能的发展，中国棉纺织行业协会携全体理事单位在8月发出了一份行业自律倡议书，并在12月份召开的棉纺行业技术进步会上，大力提倡技术创新，转变经济增长方式，促进产业升级。

　　前道产品出口增幅放缓后道产品出口看好2006年1～9月我国累计出口棉纺织品及服装金额409.79亿美元，同比增长33.21%。棉纺织品和棉制服装的贡献率分别为16.87%和83.12%，其中棉纺织品的贡献率下降了6个百分点。具体到棉纺织品的种类来看，在出口的121.22亿美元的棉纺织品中，棉纱线仅占11.46%，而棉织物占到41.36%。在出口的棉织物中，坯布、色织布和印染布的贡献率分别为23.22%、14.52%和62.43%。根据前三季度的出口情况，预计全年棉纺织品及服装出口金额可达560亿美元，同比增长36%左右，其中棉纺织品出口金额170亿美元左右。

　　从产品构成来看，初级产品纱线仍以进口为主，虽然2006年纱线的出口金额比去年同期增长了28.47%，但因为基数小，实际增长金额仅为3亿美元。棉织物出口同比增长了16.43%，但扣除价格因素后实际增长了13.25%，比去年同期下降了近6个百分点，其中纯棉坯布、色织布、牛仔布的增长率分别为2.69%、5.19%和0.18%，远远低于去年同期的水平，只有印染布还保持了两位数的增长。服装的增长率为41.7%，比去年同期增长了2.45个百分点，服装出口的基数本来就高，这2.5个百分点意味着同比增长了85亿美元。由此可以看出，棉纺行业的出口增长已进一步向后道产品转移，高附加值产品出口的增长正是行业产业调整的奋斗目标。

　　棉花价格下降化纤价格上涨

　　（一）国际国内棉花价格双双下降新棉完全上市之前，国内棉花价格呈上涨趋势，9月下旬价格逐步下跌，到10月比去年同期低9.15%（2005年10月14200元/吨，2006年10月12900元/吨）。国内棉花价格下跌的主要原因有：第一，今年新棉整体长势较好，产量增加。

　　今年我国棉花春播面积比去年增长6.56％，植棉总面积超过8000万亩，9月份以来，主产棉区气候正常，全国棉花丰收。有关方面最新预计，全国棉花产量可望达到650万吨左右，比去年增产80万吨。

　　第二，纺织品出口退税下调的政策已经开始实施，对上游棉花原料存在一定的负面影响。

　　第三，农发行吸取去年经验，谨慎发放收购贷款，流通企业的收棉也趋于理性，目前的价格已处于低端，棉农惜售情绪较浓。

　　9月下旬至10月初，国际棉价持续下滑，在10月上旬曾出现大跌的情况，纽约期货近期合约跌至48.38美分/磅的今年新低位。COT鄄LOOKA指数也跌至56.60美分/磅的低位。

　　据国际棉花咨询委员会最新预测，今年全球棉花产量2500万吨，比前期预测调高33万吨。从全球的供求关系上来看，2005/2006年度全球棉花市场供需基本平衡。据美国农业部估计，2005/2006年度，全球棉花产量为2480万吨，比上年度的历史最高水平减少150万吨；棉花消费量为2500万吨，同比增加160万吨。

　　原料价格的下降直接导致下游纱布的价格也呈现出下跌的趋势，尽管在8月有小幅上涨，但最终没有摆脱下跌的大势。11月初32支纱价格已从2月份的最高价19820元/吨下降到18800元/吨，全棉坯布也从年初的4.9元/米下跌到4.74元/米。

　　今年以来，国内牛仔色织市场一直处于低调平稳的态势。山东、江浙等地的价格也普遍偏低，但走势稳定。广东省虽然销量较好，但多以库存产品出售为主，而且由于竞争激烈，国内采购商的出价也比往年低1~2元左右，停机等单的现象较多。10月以来，受广交会、纺博会等面料展的影响，全国色织牛仔布市场销售开始回升，展会上接到的内单、外单开始陆续进入加工生产。由于2005年与2006年进口非关税配额的棉花实施滑准税率，严重降低了低支纱的竞争力，为了降低低等级棉的进口税率，更好地体现进口棉花的品质差异，国家有关部门对2007年滑准税率提出新的方案，计划提高滑准税的最低税率，并稍稍降低了基准价。

　　（二）粘胶涤纶双双上涨尽管粘胶和涤纶短纤的价格从年初到现在涨跌不平，截至11月初，双双以上涨为最终的趋势，尤以粘胶短纤突出，价格上涨几乎呈线性增长，产销两旺，库存压力不大，特别是一些高档次的粘胶短纤甚至能做到零库存。由于下游粘胶纱布的销售比较好，所以对粘胶短纤很有影响力，但是目前329级棉花价格已低于粘胶短纤的14100元/吨的价格，可能会影响后几个月的价格。

　　涤纶短纤年初随着棉花价格的下跌而下跌，但随着石油的涨价，中间出现过小幅上涨的情况，但是受上下游的影响，开工率也时常变化，库存时大时小，所以价格涨跌互现，11月初中心价在11300元/吨左右。

　　由以上分析可以看出，棉纺行业前道产品生产企业正面临着两大困难：一是原料价格所带来的压力，二是利润空间向下游转移，企业竞争压力增大。