高位宽幅震荡 股指开始构筑短期头部

    在2006年大涨130%的基础上,2007年的第一个交易日多方显示出了强大的攻势,创出了2847点历史新高,不过上周的剧烈波动也预示了多空双方的博弈已进入一个崭新的阶段,而上周两日成交量再度刷新天量记录,仅周四沪市就达到863.4亿元。

由于上涨幅度明显过快,特别在历史前高2245点被突破后始终没有进行回抽确认,大盘技术性调整压力大幅增大,而上周大盘先扬后抑与带长上影线的周射击之星K线也预示着大盘正在高位出现宽幅震荡,有可能步入高位筑顶期。

    首先,大盘自1990年12月95点开始到目前为止,形成了一个跨世纪的超大上升通道,其通道下轨为1994年7月325低点与2005年6月998低点的连线,上轨为过2001年6月2245高点的平行线。这个跨世纪的大上升通道一直构成沪市大盘的原始上升趋势,目前其上轨在2700点附近,上周大盘虽一度突破了这个超大上升通道的上轨,但这种突破受到其上轨的反压而无功而返,大盘正在高位出现宽幅震荡,不排除已出现转势。

    其次,大盘自12月11日以来加速上扬以来,已出现了三个跳空缺口,即11月15日出现了1923-1926向上跳空缺口,11月20日出现了1972-1977向上跳空缺口,12月18日出现了2275-2277向上跳空缺口。上周四于盘中出现了2698-2728缺口,不过当日冲高回落并回补了该缺口,显示大盘调整压力在不断地增大,目前高位出现的宽幅震荡,表明股指可能步入筑顶阶段。

    第三,998点已结束了2245点以来的大调整并展开了第一大浪上攻,其中998-1223为第一浪上攻,1223-1067为第二浪调整,1067-1757为第三浪上攻,1757-1541为第四浪调整,而8月7日1541低点已展开了第五浪上攻。根据第三浪为最具爆炸力的主升浪,相对于1067-1757的第三浪上攻,1541低点开始的第五浪的幅度一般不会高于第三浪690点的涨幅。但由于目前沪综指有两个因素导致虚涨了20%,即新股上市首日上拉了指数12%,股改因素上拉指数8%左右,在考虑新股、股改虚涨因素后第五浪可测空间可达2700点。随着上周大盘创出2847点,多头做多的能量开始减弱,短期内调整的压力在继续加大,不排除已出现转势。