陕解放：关中百货龙头业绩值得期待

　　陕解放（000516）坚持推行“以连锁百货为中心、将盈利能力突出的能源和金融业作为副翼”的发展战略。作为西部中心，西安这一省会城市良好发展前景、居民收入的快速增长和消费购买力的显著提升为百货业发展提供良好市场经济基础。

　　公司控股85%的开元商城的单体面积、收入和利润规模在陕西地区位居前列。商城位于西安核心商圈钟楼商圈的黄金地段，地理位置优越。占地33亩，建筑面积10万平米，经营面积7万平米。2006年，该商城销售收入达16亿，净利润6000万。预计07-09年该商场收入将保持年均10%的稳定增长，利润将保持年均15%的增长。公司目前持有横山县天云煤矿83.24%股权，该煤矿储量4000万吨。2007年该煤矿将进入正常运营，估计其实际产能应在45-50万吨/年，根据目前焦煤的价格走势，保守预计该煤矿年收入将达到1.1-1.2亿元，年利润将达到1100-1200万元。

　　联合证券分析师吴红光认为，预计公司业绩06-08年将保持年均45%以上稳定增长，每股收益将分别为0.26元、0.45元和0.58元。为按照百货股25倍市盈率、煤炭股10倍市盈率测算，公司07年合理估值应为11元，值得重点关注。

(责任编辑：吴飞)