行情火爆 上市公司投资股市发了

    证券时报记者 刘行健

    去年,国内股市狂飙突进,上证指数涨幅超过一倍。火爆的股市行情,也为宇通客车、佛山照明等参与股市投资的上市公司带来了不菲的收益。

    上市公司持股市值达156亿

    根据本报信息部的统计数据,从可统计的公开披露信息看,上市公司持有二级市场股票市值高达155.98亿元,较2005年末增长149.89%。

    据统计,截至2006年三季度末,已有30家上市公司出现在45只股票的十大流通股股东中,持有的股份总数达到13.74亿股,比2005年末增长7.77%。按2007年1月8日的收盘价来看,如果从2006年三季度以来至今上述持股情况不变,该部分市值已达到155.98亿元,比2005年末上市公司持有股票市值62.42亿元增长149.89%。显然,与以往股票投资往往成为上市公司的资金黑洞相比,去年大多公司都从中获得了收益。

    不过,中信证券证券研究员程伟庆指出,尽管从市场情况可以判断,2006年上市公司投资股市获益不少,但从上市公司自身收入来说,股市收益所占比例并不算太大,而且上市公司进入股市的资金对市场影响也不大。

    不过,也有市场人士指出,一些上市公司可能会比较分散地持有其他上市公司的流通股股份,这种情况往往无法统计,因此,能够统计出的上市公司持股情况只是其中一部分,很难据此判断其对市场的影响。至于2006年三季度来的持股变化以及上市公司投资获益情况等,都要待2006年年报完全披露后才能了解。

    “打新”成为主要方式

    2006年,上市公司参与股票投资的主要方式包括“打新”和直接在二级市场投资等。其中,“打新”更是成为上市公司进行股票市场投资的主流。据本报信息部数据统计,除宏源证券、中信证券外,2006年以来,长江电力、王府井等11家投资新股并一直持有的上市公司,总共投资18.7亿元,目前股票市值已经达43.75亿元。

    例如,宇通客车去年6月宣布,将部分闲置资金用于新股认购,最大认购新股资金总额不超过5亿元,同时承诺中签新股原则上应于上市首日获利了结。而宇通客车曾以5亿元认购中国银行,根据1.938%的中签率计算,其中签股数约为315万股,假设以上市当日中国银行最低价3.76元卖出,则公司获利约为214万元。另外,北京城乡、葛洲坝也在去年宣布分别用4亿元、2亿元进行新股认购。

    直接在二级市场进行操作的上市公司也不少。比如,盾安环境曾在2006年表示要投入不超过1000万元自有资金用于股票二级市场的短期投资。岁宝热电也曾在去年11月底决议卖出民生银行不超过4407.86万股,并决定动用不超过3亿元参与市场证券买卖。

    此外,也有不少上市公司是在2006年以前就持有其他上市公司股份的。比如健康元在2005年末持有丽珠集团990.59万股,2005年末该部分股价为4.59元,2006年三季度末健康元持股未变,目前丽珠集团股价已经达到6.60元,账面获益达1991万元。

    未来将更多参与二级市场

    以上只是上市公司参与二级市场的一部分。随着市场状况的变化,未来上市公司投资股票市场的理由和形式可能会越来越多。目前看来,充分利用闲置资金是许多上市公司投资二级市场的主要动因之一,从2006年一季报来看,1330家上市公司货币资金余额为5269亿元,其中用于短期投资的资金992亿元,占比为19％。宇通客车、佛山照明等2006年度在证券市场大幅投入的公司都是资金充裕。宇通客车称,2006年一季度末货币资金余额8.88亿元；佛山照明同期资金余额则为9.76亿元。

    中信证券研究员程伟庆认为,随着市场进入全流通时代,上市公司在二级市场的动作会更多出于重组、并购等战略目的。事实上,A股市场结构的变化,使得交叉持股与纯粹二级市场投资的界限正在变得模糊,许多小非解禁后的上市公司持股也成为股市投资新的组成部分。

    据记者了解,2007年,不少上市公司都在考虑加大对股票市场的投入。宇通客车就表示,还要将股票投资进行到底,而据该公司证券部的一名工作人员称,该公司将增加新股认购额度至8亿元,同时,公司使用不超过净资产的20%参与二级市场的投资。

    不过,也有一些长期持有二级市场股票的上市公司表示,暂时没有考虑投入更多的资金。此外,不少上市公司高层也表示,公司不会轻易介入二级市场。