《胜算在握》东泰证券研究部董事邓声兴:荐吸玖龙纸业及首都机场

东泰证券研究部董事邓声兴：荐吸玖龙纸业及首都机? 【亮�纸业（２６８９）：由于集团的主要原料纸浆格价以美元结算，故人民币汇价上升将对成本有下调的作用。另外，现时内地包装纸的需求仍大于供应，每年缺口仍达１５０万吨以上，故集团加大产能后将可受惠销售增长。集团计划于２００８年把产能进一步提升上８００万吨水平。集团现价预期０７年度市盈率为２６倍，而股本回报率则为２３％，仍有上升空间。目标＄１５﹒００，止蚀于＄１３﹒２０。

（建议时股价＄１４﹒１２） 首都机场（０６９４）：集团亦是受惠奥运概念股份对象之一。首都机场亦计划发行８亿Ａ股集资４０亿元人民币，向母公司收购新３号航站楼及新跑道。预期收购行动将可令集团于２００８年把客运处理量提升１倍。估计集团可受惠奥运期间的旅客量大幅上升。另外，有报道指，中国民航全行业计划固定资产投资总额于２００７年将达２６０亿元人民币，并重点建设３３个项目。首都机场更成为重点之重。目标＄７﹒００，止蚀于＄６﹒０３。（建议时股价＄６﹒５２） ※ 笔者无持有上述股份任何权益 敦沛证券董事潘铁珊：荐吸国泰航空及中海化学 国泰航空（０２９３）：集团主要经营航空业务及飞机工程，亦已为大众服务超过６０年的公司，集团表示于０６年全年截客量达１６７２﹒７８万人次及载货量达１１９﹒８７万公吨，分别上升８﹒４％及增长７﹒２％，而未来３年亦会增加共４３架航机以应付及配合集团的发展需求，同时，国泰与国航（０７５３）全面合作后，可增加北京和上海的占有率及提升议价能力，相信将来与这战略伙伴有很大的发展空间，此外，受惠于油价持续偏软，燃料开支大大降低，有利提升集团盈利，具潜质。建＄２０买入，目标价＄２４，跌穿价＄１９止蚀。（周三建议时股价＄２０﹒３５） 中海石油化学（３９８３）：主要业务为生产氮肥、复合肥及甲醇等化肥产品。该集团目前为国内产量最大，能耗最低的氮肥生产商之一。此外，甲醇亦是该集团的另一主要产品，最近与建滔合资的大型的生产装置亦提早投产，估计能大幅提高集团整体盈利。同时，天然气价格下滑，有利集团降低生产尿素和甲醇的原料成本，现时之市盈率亦偏低于全球同业，建议入货价＄３﹒４５左右，上望＄３﹒８０，跌穿＄３﹒３２止蚀。（周三建议时股价＄３﹒４８） ※ 笔者无持有上述股份任何权益

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