积极推进证券经纪业务转型与创新--访中国证券业协会副会长、证券经纪业委员会主任委员王开国

    本报记者 夏丽华 北京报道

    2006年下半年以来,证券市场迅速回暖,但与最艰难的市场低迷时期相比,券商的经纪业务并没有实现质的飞跃,靠天吃饭的局面仍然没有改变。

    经纪业务正在加速转型

    记者：目前,证券市场和券商的经纪业务已经度过了最艰难的时期,并且经纪业务正在加速转型,您认为这个过程中应重点关注什么？

    王：2006年随着股改的基本完成和券商综合治理的完成,市场进入了一个全新的时代,2006年四季度以日均交易量300亿余元、佣金率在0.16-0.18％估算,券商的佣金收入将在270亿元左右,与2005年相比增长近1.5倍。

    另外,新产品的推出更活跃了市场交易,2006年前三个季度权证交易额达到14177亿元,占股票基金交易额的23.9％,而即将推出的融资融券、股指期货等,将极大地提高券商经纪业务的市场深度和广度,同时也对经纪业务提出了全新的专业服务要求。

    在市场回暖、交易活跃、交易手续费大幅增长的情况下,证券市场和券商的经纪业务渡过了近5年最艰难的时期,逐步走上了新的发展轨道。在新的市场环境下,券商的经纪业务在加速转型、改革创新。目前,合规经营、走专业化道路、为客户提供增值服务成为券商改革的重点,并全力推进前后台分离,实行客户交易结算资金第三方独立存管,实施集中交易、集中清算、集中风控、规范业务流程等新的业务管理体制和风控体制,以迎接新的国际化竞争格局。

    经纪业务四大症结

    记者：您认为目前经纪业务还存在哪些问题？

    王：我们要清醒地认识到,经纪业务依然存在着不少影响长期健康发展的问题：一是证券经纪业务“靠天吃饭”的问题没有得到有效解决,经纪业务产品和服务同质化现象明显,客户咨询服务的能力和水平有待提高；二是客户资金帐户尤其是其中的“拖拉机帐户”的规范清理工作困难大、难点多；三是佣金价格恶性竞争问题依然突出,例如广东、深圳、武汉、上海、南京等地的佣金率处于很低的水平且难以提高；四是经纪人制度推行依然缓慢,经纪人的合法保障问题没有得到解决。

    这些问题还需要我们在今后的工作中进一步调查研究,寻求解决办法,提出有效的政策建议和方案。

    经纪业务执业准则将提交审议

    记者：请您能介绍一下正在制定的经纪业务执业准则。

    王：去年起草工作小组修改完善了《中国证券业协会证券经纪业务执业准则》草案,目前根据证券公司和监管部门的意见又进行修改,拟提交即将召开的证券业协会会员大会审议。由海通证券牵头,多家券商参与草拟的这部执业准则草案,对经纪业务资格、从业人员行为准则、营业场所规范、执业规范、反不正当竞争、收费项目以及业务管理等内容作了规定。

    另外,《证券经纪人管理办法》也正在研究完善,报请监管部门审核颁发；执行了4年的《证券交易委托代理业务指引》(1至4号)送至20多家证券公司征求修订意见,并根据各公司的意见进行了修改,拟择机修订颁发。

    引入自律检查机制

    记者：与其他几项券商业务相比,恶性竞争、不规范竞争在经纪业务上表现尤为明显,在这方面协会有什么考虑吗？

    王：2006年下半年以来,证券市场迅速回暖,证券营业部对客户资源的占有与争夺更加激烈。对此,监管部门和协会给予了高度重视,委员会进行了深入调查研究,及时向协会和监管部门提交了规范不正当竞争行为的若干建议,抵制业内零佣金、年费制等不正当的价格竞争行为,在此基础上建立新形势下的合理成本体系,并视情况引入以规范行业竞争秩序为目标的自律检查机制。

    积极推动经纪业务转型与创新

    记者：推动券商经纪业务转型与创新已经成为业界的共识,加强这方面的行业研究是否也很紧迫？

    王：推动经纪业务的转型与创新,经纪业务专业委员会还有许多工作可以做。比如继续完善与推进经纪业务的行业自律和规范化建设,集中行业资源,努力做好经纪业务转型创新研究,把握行业发展动态,提出政策建议,加强对经纪业务发展的调研活动,维护行业利益,反对不正当竞争,组织业务培训,加强业内及对外交流研讨等。实际上,做好经纪业务转型创新研究,及时组织涉及证券公司业务发展的热点问题研讨会,一直也是我们非常重视的。

    2007年以后,影响证券经纪业务发展的法律环境、制度环境和市场环境都将发生较大变化,而委员会将集中行业资源,重点选取几个关系到经纪业务转型创新的热点问题进行专题讨论和研究,比如“证券营业部如何利用好IB制度拓展业务服务客户”、“转型期证券经纪业务盈利模式研究”、“证券营业部在融资融券制度推出后的业务创新与风险控制”、“客户资金第三方存管对行业的影响与实施方案的改进”、“融资融券和股指期货等新业务的自律规则”等。