银行系基金投资风格各有千秋

    备受关注的银行系基金运作情况日前正式披露。根据2006年基金四季报的有关数据,截至2006年12月31日,三家银行系基金公司旗下的7只基金都取得了不俗的业绩,报告期份额净值增长率最低为29.28%,最高为46.73%,平均份额净值增长率为36.75%。

报告期末7只基金股票投资占总资产比例最低为77.39%,最高为90.89%,平均持仓比例为85.73%。统计显示,即使是新成立的基金,也迅速完成了建仓,基金持股度比较集中。同时,虽然同为银行系基金,但不同的基金选股风格存在明显差异。

    股票仓位普遍较高

    与2005年四季报相比,7只银行系基金股票持仓普遍处于高位。工银瑞信精选基金报告期末股票投资占总资产比例为77.39%,在7只银行系基金中股票仓位是最低的,债券占该基金总资产比例为20.29%,工银瑞信核心价值基金股票仓位为87.98%,交银施罗德成长基金股票仓位为90.89%,交银稳健基金股票仓位为88.61%,交银精选基金股票仓位为79.34%,建信优选成长基金股票仓位为87.05%,建信恒久价值基金股票仓位为88.85%。

    2005年基金四季报显示,工银瑞信基金管理公司旗下首只基金———工银瑞信核心价值型基金股票资产占基金资产净值的比例为55.26％,而债券资产为33.42％,显示其股票仓位并不很高。而交银精选基金2005年四季报股票资产占基金总资产的比例为67.22％。

    投资风格各有特色

    与2005年相比,2006年的股市行情也有了很大的不同,基金配置的行业和重仓个股均有了很大的变化,不同的基金之间,投资风格的差异也越来越明显。

    工银瑞信旗下的工银瑞信精选基金和工银瑞信核心价值基金均看好制造业、信息技术业和金融保险业。制造业占净值比例分别为32.31%、31.00%,信息技术业占净值比例分别为12.69%、18.68%。而中兴通讯均为两只基金的第一大重仓股,按照市值占基金资产净值比例,分别为5.47%和8.85%,两只基金重仓华联综超的比例分别为4.66%和8.14%。交银施罗德成长基金极为看好制造业、金融保险业和交通运输、仓储业,并重仓招商银行和工商银行、民生银行,持有市值占基金资产净值分别高达5.78%、5.73%、3.68%。交银稳健基金重仓金融、保险业高达23.59%,房地产业的配置比例为11.85%,重仓招商银行、工商银行、民生银行的比例分别为8.47%、 7.13%和3.40%。而对万科A和招商地产的持有比例也高达5.36%、3.72%,这5只股票就占交银稳健基金资产净值的28.08%。

    交银精选重仓招商银行、工商银行和民生银行的比例分别为6.83%、5.88%和3.68%,该基金持有万科A的市值占基金资产净值的比例也达3.22%。此外,招商银行、民生银行和万科A也在建信优选成长基金和建信恒久价值基金重仓持有的10大股票之列。其中持有市值占基金资产净值最高比例为8%。

    7只银行系基金四季报显示,工银瑞信更看好中兴通讯为代表的信息技术业以及华联综超、张裕A等消费类股票。而交银施罗德和建信基金则更看好招商银行、工商银行和万科A等金融地产类股票,这也是去年末金融地产股快速上涨的原因之一。