亿城股份(000616)：业绩大增350% 补涨意愿强烈

经过反复横盘整固后，深沪大盘在周一再次向上突破收中阳，沪指保留跳空缺口向上，单边市场成交也超过1000亿，显示出短期市场的强劲的上攻意愿，大盘短期又进入突破加速行情阶段，市场上的个股炒作也更为活跃，对短期大盘上攻形成较好的推动作用。

从短期市场的运行上看，深沪股指作小平台整理后再度上行创新高，具有突破加速的特点，较好的量价配合也反映出市场多头人气不断增强，涨停个股数达120多只创近日新高，也说明市场炒作扭转开始亢奋，使短期市场形成较多的机会，但伴随股指向上突破加速，市场人气不断亢奋，大盘又具有进入“赶顶”的特点：一是量能放大过快或持续创新高，将为机构退出创造条件；二是大盘周一留下缺口上攻收阳，其缺口性质有成为竭尽缺口的可能性；三是市场人气的不断亢奋甚至不断疯狂，将是市场见顶的前兆。技术上盾，短期股指作在三角形整理后向上突破加速，因股指尚未运行至三角形顶端便向上突破，反映出短期市场运行的极为强势，而三角形突破后的沪指上攻的短线目标位应在3100点附近，也即突破2870点之后升幅还应有一个三角形高约220点的上升过程。如果以波段形态分析，目前运行的第五浪显然具有不断延伸的特点，其升幅远超过第三浪1074～1678点的升幅，如第五浪升幅为第三浪升幅的2.618倍，沪指上升目标在3119点，也即目前沪指仍有近200点的上升空间。综合形态分析和波浪分析，我们认为，短期深沪大盘仍有上攻要求，沪指上攻目标应在3100点附近，中国石化复牌和中国人寿开始计入指数也会影响短期大盘股指运行，但周二市场仍会在上攻中形成活跃的热点个股炒作机会。

操作上，短期投资者可以考虑选择个股做短线加速上攻行情，目前选股可注意补涨股，具体选择思路是：一是选择近期反复调整充分，股价涨幅明显偏小的个股；二是注意短期形成反复温和放量，构筑上攻趋势的个股；三是具有较好业绩成长性，股性活跃的个股。在此，我们对亿城股份(000616)这样一只绩优补涨股的投资机会作分析。

亿城股份(000616)为一只绩优地产股，目前流通股本为1.763亿股，三季报每股收益达0.33元，净利润同比增长达575.26%，预计06年全年业绩同比增长350%，呈现出极为良好的成长性。基本面上看，该股还具有以下投资亮点值得我们重点关注： 一、北京地王，奥运最大受益者。未来两年中国最吸引眼球、最激动人心的事件，无疑是将于2008年举办的奥运会。奥运会对主办国带来的收益是巨大的。据统计，1984年的洛杉矶奥运会带来了32.9亿美元的收益；1992年巴塞罗那奥运会带来260.48亿美元的经济效益；1996年亚特兰大奥运会带来了51亿美元的总效益；2000年悉尼奥运会带来了63亿美元的收益。至于2008年的北京奥运会将带来多少收益，也着实引人遐想。有专家预测，从2004年起到2008年，与奥运相关的投资需求有望超过2800亿元，总投资将达到15000亿元，消费市场总量将超过15000亿元，并且未来的消费总需求将远远超过这个数字。奥运经济将为我们带来超过3万亿元的庞大商机，形成巨大的奥运经济产业链，拉动中国经济的快速增长。据资料显示，公司以房地产为主业，以京津地区为主要投资区域，公司目前拥有在建及储备项目约110万平方米（北京区域有万城华府三期、亿城天筑、西北旺项目、建国门项目，天津区域有亿城山水颐园，长三角区域有苏州工业园区项目），为实现可持续发展奠定了坚实的基?８�据公司的经营计划及现有房地产项目的实际情况，近几年内公司房地产项目竣工面积将呈现稳步增长的趋势。值得关注的是，在《股权分置改革说明书》中，控股股东北京乾通表示：“北京乾通将采取与其他合格机构投资者共同参与定向增发的形式，将优质项目注入亿城股份，支持亿城股份继续扩大资本规模和土地储备”。可见，通过不断收购大股东的北京地产资产，公司已成为了名副其实的北京地王�?/p>

二、定向增发，带来9亿元的净利润。2006年9月，公司非公开发行方案通过股东大会审批，现正在接受中国证监会审核。根据非公开发行计划，公司拟募集资金约12亿元，约4亿元用于开发西北旺项目，约8亿元用于收购建国门项目公司股权并开发建设建国门项目。本次非公开发行方案的实施，将有效地提高公司的资本规模，改善公司的资产结构，推动公司“有全国化形象、区域有突出优势”的阶段性战略目标的顺利实现。公司计划非公开定向增发不超过2亿股，增发项目将给公司带来不低于8.7亿元的净利润。本次增发主要目的是实现控股公司股改承诺，将北京乾通优质项目注入亿城股份，支持亿城股份继续扩大资本规模和土地储备，实现可持续增长。预计拟增发资金将投资于两个项目：一是开发建设西北旺项目；二是受让北京乾通公司拥有的建国门项目60%的股权（最终达到70%股权），并开发建设建国门项目。预计上述项目将为公司带来不低于8.7亿元的净利润。根据对亿城股份(000616)已售项目、在建项目、拟建项目以及增发投资项目的分析，按增发后总股本计算，预计公司2006－2009年每股收益将分别达到0.523、0.792、1.066和0.971元。近三年净利润年复合增长率将超过40%。公司目前动态市盈率极低，投资价值已被严重低估。

三、增加权益，业绩爆增350%。亿城股份2006年12月13日召开的董事会临时会议一致通过了如下决议：一、《公司章程》修正案。二、关于增持深圳道勤出资的议案。公司以人民币2400万元的总价款收购北京辉远房地产经纪有限公司持有的深圳市道勤投资有限公司10%出资，收购完成后，深圳道勤成为公司全资子公司。从本次交易的目的来看，主要是为了增加对万城置地的权益比例。而万城置地正在开发的万城华府项目是亿城股份近几年的重要业绩来源。公司直接持有万城置地60%的出资，控股子公司深圳道勤持有万城置地另外的40%出资。本次交易完成后，深圳道勤与万城置地均将成为公司的全资子公司，公司将享有万城华府项目后续产生的全部收益。公司潜在的业绩爆炸性增长将对股价产生极大的推动作用，据资料显示，2006年前三季度，公司房地产开发业务进展顺利，万城华府项目二期竣工结算，根本性地扭转了公司半年度的亏损局面，导致公司2006年1-9月的业绩同比增长575.26%；万城华府三期销售情况良好；亿城天筑项目已实现全盘结构封顶；西北旺项目的前期工作进展顺利，拆迁工作已完成90%左右。天津区域的亿城山水颐园项目正在销售中，销售情况良好。长三角区域的苏州工业园项目正在进行前期工作，各项手续的办理较为顺利。2006年三季报显示，公司实现主营业务收入899434108.1元，净利润102404024.96元，分别较上年同期增长了59.10%和575.26%，公司于2006年9月12日披露的《2006年度、2007年度盈利预测报告》预计，公司2006年度将实现净利润约14000万元，业绩同比增幅约350%；2007年度将实现净利润约32000万元，继续保持高速增长势头。

技术上， 亿城股份(000616)近期以横向振荡箱体为特点，一度向上突破后受地产股调整影响而被迫回档整理，股价在60日均线处获支撑，再一次确立箱底的支撑作用，在低位形成二根十字星之后，周一收阳向上，构筑短线上攻形态，近日该股成交的温和放大，也显示出市场资金的介入，短期确立箱体运行后有向上展开突破补涨的要求，酝酿新一轮上攻行情。

因此，我们认为， 亿城股份(000616)作为一只地产绩优股，短期整固充分，补涨意愿强烈，是投资者目前可以重点关注的对象。(安徽新兴袁立)

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