天津港(600717)投资亮点鲜明，合理估值22元

　　天津港(600717)投资亮点鲜明，合理估值22元

　　一、07年的投资主题之一将是投行创造价值。各大投资机构对整体上市，母公司资产注入趋之若骛；天津港的母公司尚有大量优质资产未上市，极大可能象上港集团一样整体上市，或向上市公司注入优质资产。

　　二、天津港是天津概念首先受益的上市公司。

　　国家将把天津建设成北方经济中心，再造浦东奇迹。这是国家重大国策。天津开发的重头戏是建设发展天津港。未来几年天津港的吞吐能力将增长数倍，显现天津港的增长空间巨大。

　　三、同类板块中的盐田港目前以连续涨停的爆发力向上突破，上港集团已经涨升数倍，相对而言，天津港成长性及资产注入的想象空间更大。

　　四、中国目前规模最大的嘉实基金（419亿），三季度大举建仓3292万股，目前又有增仓举动。目前股价距嘉实基金成本不过20%差距。未来数国内股价必定屡创新高。

　　五、目前33倍的市盈率，相对天津港的成长性及整体上市的预期而言，相对偏低，天津港的合理市盈率应和上港集团靠拢，即60倍市盈率较为合理。对应股份应在22元左右。