《胜算在握》敦沛证券董事潘铁珊:荐吸世茂房地产及建滔积层板

敦沛证券董事潘铁珊：荐吸世茂房地产及建滔积层板 世茂房地产（０８１３）：主要业务是在国内发展多类型地产项目，如住宅、酒店、办公大楼及零售物业等，均处于优越地段。国家税务总局发出有关清算土地增值税的通知，令早前急升的内地房产股大幅回吐。

但估计该税项对集团影响较少，因世茂早已在去年为此已作拨备及集团负债比重亦较低，故此目前真正影响有限，而且该项新政策对中小型地产公司的影响，远较世茂房地产这类大型地产商为大。同时股价亦在５０天平均线，上作巩固，投资者可伺机入货。宜＄１３﹒２５买入，上望＄１４﹒６０，跌穿＄１２﹒５５止蚀。（建议时股价＄１３﹒３４） 建滔积层板 （１８８８）：主要产品包括环氧玻璃纤维覆铜面板、纸覆铜面板及ＣＥＭ覆铜面板等，可用于印刷线路板的生产，属行业的龙头公司。此外，广东及江苏两省均设有玻璃沙、漂白木浆纸及铜箔等的生产设施，可确保自身所用原材料的供应，预期集团正计划扩充销售需求庞大的薄环氧玻璃纤维覆铜面等高毛利率的产品；同时，国际市场上的铜价持续下调，有利降低生产成本，对盈利有正面的影响。建议＄８﹒９５买入，目标价＄９﹒８０，＄８﹒７０止蚀。（建议时股价＄８﹒９７） ※ 笔者无持有上述股份任何权益 顺隆集团姚亮威：荐吸和记黄埔及雨润食品 和记黄浦（００１３）：过去一直受到３Ｇ的发展进度慢于预期而令股价停滞不前，０６年恒指上升３４％，而和黄股价只微升７％，远远落后大市，至近日有财团有意收购集团联营公司和电国际（２３３２）于印度的合营公司Ｈｕｔｃｈｉｓｏｎ Ｅｓｓａｒ，估值高达１８０亿美元，股价曾突破＄８０阻力后回落。除电讯资产出售可提高集团资产值外，早前东方海外（０３１６）以远高于市场预期的代价，出售北美的货柜码头亦对估值有提振作用。股价有望今年内突破上试＄９０水平，投资者可于＄８０逐步买入。（周二建议时股价：＄８１﹒２５） 雨润食品（１０６８）：为国内最大的肉制品加工企业之一，集团所处行业宏观条件有利增长：１）国内经济持续向好，人民生活质素提高对肉类食品需求增加；２）禽流感忧虑短期内会随着季节转变而反覆出现，有利非禽类肉食品的需求；３）中央政策促使内需增长，有利零售业相关股份得到股价上的支持。集团相对同业以冷冻肉及低温肉制品较多，毛利率较高，盈利增长亦较快，０８年预期每股盈利可达＄０﹒５５，现估值不高，中线以＄８作目标，长线以＄９作目标。（周二建议时股价：＄７﹒２５） ※ 笔者无持有上述股份任何权益

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