金晶科技:浮法玻璃业务盈利有望提升“推荐”

　　金晶科技（600586）浮法玻璃业务的盈利有望提升，主要是由于：1.平板玻璃行业供求关系好转导致浮法玻璃价格上涨；2.重油价格下降或者公司油改气方案的实施导致的生产成本的下降；3.公司浮法玻璃产能的大幅扩张。

　　公司的超白玻璃具有较强的市场竞争力，05年由于对超白玻璃销售策略的认识不当，使得超白玻璃的销售远低于市场预期，06年公司加大超白玻璃的开拓力度，聘请专业咨询公司进行市场策划，拓宽了超白玻璃的应用领域，同时也转变了销售策略，超白玻璃的销售也取得了实质性的进展。受下游玻璃、氧化铝等行业高速增长影响，06年二季度以来国内纯碱价格出现明显上涨，预计本轮纯碱价格的反弹及高位运行有望将延续到2008年。公司拟定向增发不超过1亿投向的100万吨纯碱项目的后续建设，考虑到纯碱行业整体复苏、项目优异的地理位置、原材料采购及治亏成本的优势以及当地政府大力支持等综合因素，预计纯碱项目于08年上半年投产，有望成为公司08年新的盈利增长点。

　　兴业证券分析师王金祥预计按照公司定向增发1亿股计算，则公司06-08年每股收益摊薄分别为0.19元、0.35元、0.67元，公司未来三年处于业绩高速增长期，未来一年的目标价位15元，给予公司推荐评级。