《经济通专讯》瑞信集团发表研究报告表示,初次纳入中国通信服务(0552)为研究股份,给予「优于大市」评级,目标价为6﹒15元。 报告指出,中国通信将可稳步取得更大市占率,并受惠于中国电信行业未来的增长机遇,加上内地即将发放3G牌照,料营运商在今年下半年会加大在电信设备及相关服务的投资,增加公司的成本效益,故看好其前景,此外,该公司未来两年有望获母公司中国电信集团注入15省资产,使其企业价值因而增长40%。
瑞信预料,中通信服务在2006至09年度的年复合营收增长率将为11%,加上营运毛利改善,预期中国内外资企业所得税合并,令税率下降等利好因素,料将带动该公司于06至09年度的年复合净利增长率达34%。 另外,该公司手头净现金高达43亿元人民币,预期可用作派息或支付日后收购资产代价。(bi) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形 式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出 投资决定,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。
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