浙大网新：软件外包龙头，VISTA效应即将扩散

2007年1月30日上午，微软在中国与全球同步向消费者发售Windows Vista和2007 Office system这两款微软最新旗舰产品。Windows Vista和2007 Office system的到来将见证IT产业的新一轮创新高潮。

据IDC 对全球2007年的IT市场预计，Windows Vista每一美元的销售额，将为整个IT产业带来超过18美元的收入。仅在美国本土，微软合作伙伴及其他公司将于 2007 年产生直接与 Windows Vista 发布相关的收入达700亿美元。而在全球市场，2007年得益于这两款产品的合作伙伴收入预计将超过2500亿美元。而在国内，与微软形成合作关系的上市公司中，浙大网新（600797）凭借其软件外包龙头的地位，技术储备等诸多竞争力成为机构关注的核心。

资产整合，奠定长期成长基础

公司1月25日公告，转让下属两房地产子公司股权，共计获得股权转让收益2190万元。本次转让事宜公司在前期公告就已暗示，本次将房地产资产剥离，不仅可减少房地产业务对公司资金、人力等资源的占用，更有助于公司今后集中精力开拓软件外包业务。另外，恒天重组即将在月底完成，网新对美业务最大平台已经确立。我们认为，这将大大消除投资者对网新对美业务不确定的疑虑，也更坚定了我们对网新今后软件外包业务的长期看好。

国际投资，合作微软

据银河证券报告，公司出资700万美元正在收购一家境外软件外包公司Comtech 51.5%的股权，专门从事对微软软件外包业务，其销售规模在过去两年里的增长率达到80-100%，预计2006年的销售规模可达约480亿美元，2007-2008年很可能达到年均50%的高增长。按照对美外包30%的销售利润率估算，这家深圳公司2006年的盈利可以达到145亿美元。收购Comtech公司可以加快浙大网新对美外包发展进程，并增厚公司盈利，去除收购资金成本后，估计2007年和2008年分别可为公司增加净利润约600万元和860万元。而微软VISTA的全球上市无疑将继续增加公司利润，带来公司经营的高速增长。

攀宏观政策，全面开花

母公司网新集团已中标沈阳地铁两条线路的机电工程建设，其中的地铁信号系统将会转包给上市公司，未来网新集团还很有希望中标杭州地铁机电工程。十一五期间，国内脱硫市场容量600亿。未来三年，烟气脱硫仍可为公司带来大量利润和现金，多点开花的格局使得当前网新投资价值快速提高，机构资金纷纷入驻。

机构入驻，吸货良机

二级市场上，该股在业绩增长的同时，机构资金也纷纷入驻该股。基金、QFII等大机构共同持有其24%流通股，成为名副其实的基金重仓股，显示其较高的投资价值。而近期主动调整回补1月19日缺口后展开震荡，消除了技术面上的后顾之忧。VISTA的全球上市也将产生极大的市场推动效应，刺激股价的快速上涨，周四的长下影小阴线暗示调整基本结束，后市将再度展开上涨走势，重点关注。（东北证券）

作者声明：在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。