铁龙物流(600125):中金公司看好的大牛股

    铁龙物流(600125)投资要点:

    1,独家经营中国铁路特种集装箱运输业务垄断优势突出；

    2,大股东资产注入,“央企整体上市”概呼之欲出；

    3,业绩暴增50%,成长性超出想象,十大流通股东全部为基金占据；

    4,中金公司看好的股票,有大牛股素质；

    5,技术上调整充分,在上升通道中轨处获得支撑,报复性反弹机会来临。

    大盘暴跌往往给投资者创造难得的反弹良机,特别是大盘连续下跌已经超过10%,而个股大多已下跌近20%,这就给反弹留出了较大空间。目前投资者比6年前更具理性,应该明白一个重要事实:中国经济正处于高增长期,人民币增值未有穷期,上市公司业绩高速增长,外资对人民币资产的需求极为强劲,中国股市正处于罕见牛市初期,在这样的大背景,股市大幅暴跌几乎不可能。特别是目前市场中还有很多价值低估个股,即使在股市震荡中仍有较好的投资价值,在部分投资者恐慌性抛售之时正在机构资金借机获得廉价筹码。因此,建议投资者理发对待目前市场,既可以短线抢反弹,也可以寻找长线牛股逐步建仓。

    实战可重点关注600125铁龙物流,作为目前国内铁路物流龙头企业,其大牛股的特征已经显现。大股东已将特种集装箱资产及业务注入铁龙物流,使公司垄断了铁路特种集装箱业务,将极大提升公司的盈利能力；该股具备央企整体上市概念,公告06年业绩大增50%,有望成为沪东重机第二,中金公司看好并给予审慎推荐；该股十大流通股东全部为基金占据,技术形态上明显有大资金运做迹象,报复性反弹一触即发,建议重点关注。

    公司是铁道部下属三个专业货运公司之一,垄断了全国铁路的特种集装箱业务。公司核心业务的经营,发展都受到大股东以及铁道部对公司的强力支持。目前公司特种箱物流业务运行良好,未来长期呈现高速增长态势,公司临港物流也将长期快速增长。公司依托港口物流的快速发展,以及鞍钢1300万吨项目的建成和沙鲅线电气化复线改造,沙鲅支线是营口港与外界联系的唯一铁路通道,承担了营口港40-50%的疏港货物运量。公司将对沙鲅支线进行电气化和复线改造, 完工后运能将扩大到5000万吨,沙鲅线2008年运量将实现翻番。同时公司也在积极拓展临港物流业务,复制沙鲅线模式。使临港物流业务未来长期将保持30%的复合增长率。

    在股市中具有举足轻重影响力的中金公司12月中旬新发布的一篇研究报告指出:“根据2005年的吞吐量来看,中国铁路集装箱运输仅为277万TEU,仅占铁路货运的2. 2%.这一集装箱化的比例比起欧美国家的25～40%的水平明显偏低.根据铁道部"十一五"规划, 铁路集装箱业务在未来数年内将会有一个高速的增长.即使按保守的估算来看, 铁路特种集装箱业务在2006～2010年之间的年复合增长率也将达到30%,这一增长速度是其他许多行业所无法比拟的”。中金公司预计铁龙物流将出现一轮高速发展阶段,主营业务收入在2005～2008的年复合增长达到52%;主营业务成本在同期的年复合增长为57%,净利润年复合增长为42%。据此中金公司给予铁龙物流"审慎推荐"的投资评级。

    公司大股东中铁集装箱公司的长期发展目标是成为一个现代化的综合物流供应商.作为中铁集装箱属下唯一的一家上市公司,未来其母公司预计将会陆续有较好的资产和业务注入到铁龙物流中来,因此还潜藏着中铁集箱整体上市的可能。由于国资委已经明确表示在2007年央企要加快推进股份制改革,因此这种“央企整体上市”或“优质资产注入”已迫在眉睫,铁龙物流无论出现哪种实质性变化,都将是震撼性的炒作题材,有望成为凭借央企借壳题材而连续涨停的沪东重机第二,后市动向值得重点留意。

    公司预告06年业绩增长50%以上,每股收益预计将超过0.36元,这对于股价仅仅9元出头的上市公司来说价值低估极为明显。由于公司的良好的基本面和高速成长性,已经被机构资金看,前十大流通股东全部为基金占据。前期该股稳步上涨,成交量出同步放大,仍有大资金吸筹迹象；近期随大势顺势调整,在上升通道中轨处获得支撑,后市有望报复性反弹,值得关注。