新希望（000876）：农业巨头 反转拉升在即

海顺个股：新希望0205

新希望（000876）：农业巨头 反转拉升在即

两市大盘连日重挫，量能方面呈现快速萎缩，空方动能逐渐释放殆?Ｋ孀胖芤慌炭诙�线蓝筹板块的整体反攻，后市大盘一波强势反攻行情已经提前孕育。一些前期被市场错杀的绩优股成长股无疑将成为反攻行情的龙头领涨品种，个股例�?新希望（000876），公司是我国西南地区当之无愧的农业巨头，成长优势极为突出。

行业龙头 成长空间广阔

公司是我国饲料行业当之无愧的龙头企业，具有品牌、研发和质量优势，业绩长期以来保持稳定增长，未来成长空间十分广阔。公司作为农业的龙头企业，是国家产业政策一直大力扶持的重点。公司近几年正在打造西部乳业龙头，陆续投入10亿至20亿元进军乳品行业。公司通过资本运作方式在乳业领域进行较大规模的投资与并购，出资近4亿元先后收购了安徽白帝、重庆天友、杭州双峰、青岛琴牌等十二家乳业公司的股权，构筑了公司在国内乳业领域内的地位。刘永好将新希望集团中关于乳业的11家企业全部放进上市公司里，目标是先做四川第一，然后是西部第一，最后成为全国的强势品牌，为公司未来业绩提升奠定基??/p>

2006年上半年，为了紧紧抓住国家解决“三农”问题和建设社会主义新农村的良好发展机遇，突出公司主业，公司适时地调整了发展战略，制定了未来五年的发展规划。在生产经营管理上，通过加强经济活动分析，实施集中战略，加大新建和技改项目的投入，积极拓展市场等措施，进一步优化产品结构，提升产品品质，在市场上精耕细作，不断扩大市场份额，有效地克服了上半年部分原材料价格持续上涨、产品成本提高、猪价下跌、市场竞争加剧等不利因素的影响，全面实行预算管理、成本管理和6S管理等来强化内部管理，提高公司的生产经营业绩。此外，公司的海外业务近年以来发展迅猛，2002年开始在越南建立的饲料厂，目前已产生良好收益，成为饲料业务中盈利能力最强的子公司，目前数个海外饲料业务新项目正在建设之中。

奥运经济 拉开整合大幕

公司计划出资1.22亿元收购北京千喜鹤食品有限公司60％股权，并争取在2012年以前启动该公司的上市计划。据悉，千喜鹤是2008年奥运会冷鲜肉和猪肉制品的独家供应商，目前正处于企业快速扩张的阶段，奥运会和冷鲜肉行业向好的拐点将给新希望提供千载难逢的发展机遇。其次，饲料行业是充分竞争行业，行业毛利率一直处在8％－10％左右，应付外部冲击的自我调节能力特别强，为此，农产品价格的上涨会对公司的影响甚微。而公司的资产整合从今年5月收购南方希望3家饲料企业开始，到7月设立乳业控股平台，10月溢价20％出让云南新龙股权和新建5个饲料项目，再到这次和北京千喜鹤合作，标志着公司产业链整合的大幕已经正式开启。

参股金融 获得丰厚受益

此外，新希望还持有大量金融资产，已为公司带来巨大投资收益。随着新会计准则的开始实施，公司金融资产价值重估会大幅提升每股净资产。部分券商研究报告数据显示，仅考虑公司持有的民生银行的股权投资一项，资产增值就高达36亿元，相当于增加每股净资产约6元，公司合理股价在14元以上。

单针探底 强势反转拉升

二级市场上，该股作为西南地区当之无愧的农业龙头，向来人气极佳，深得大资金的青睐。技术走势上看，该股06年8月底除权以来，一路慢牛震荡上行，实力资金加速介入迹象十分突出。近期该股在前期高点附近随大盘调整展开小幅回抽洗盘，周一该股再度走出明显的单针探底形态探明短期底部支撑，后市强势反转拉升行情一触即发，可重点关注。（海顺咨询）

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