长城开发：硬盘业务呈现稳步推进势头

　　长城开发（000021）的硬盘业务以经历了去年的波动之后，正呈现稳步推进的势头。与希捷的订单落实之后，预计规模将逐步释放。或者说1季度将是硬盘业务的一个低点。公司具有优秀的代工企业所具有管理能力与通用代工设备，从而可较为容易的获得客户认可并拓展业务。

　　公司日前还获得一日本厂商有关手机摄像头业务，显示公司在代工业务方面的快速进展。公司下属开发磁记录业务进展良好。在05年10000平米的产能基础上，06年扩大到20000平米，07年将增加到29000平米，产能规模将较上年增加45%。其利润水平在05年1亿元的基础上，06年预计将实现1.5亿利润，预期在产能提升的背景下07年利润水平将进一步增加，并将相应提升对于长城开发的收益贡献力度。从历史上看，公司的业绩波动主要源于投资收益，而今年以来情况将大有改观。公司已减持拥有的中信证券492万股，并获得1.48亿投资收益。公司同时还持有光大银行2000万股票，而该银行目前正积级筹备上市。如果能够顺利上市，则意味着长城开发对应股权将获得可观的投资收益。

　　国泰君安分析师魏兴耘预期，公司06年销售收入规模约为100亿元，07年收入规模约为150亿元，08年将接近甚至超过200亿元。预计公司07年每股收益可达1.00元。公司自身业务可获得行业平均的估值水平。综合计算，给予16.16元的目标价位，评级“增持”。

　　作者：林容弟 今日投资