《A股报告》凯基证券:营口港或收购母公司优质资产,评级增持

《经济通专讯》凯基证券报告表示，营口港（沪：６００３１７）去年实现主营业务收入 ８﹒４７亿元，同比增长１３﹒２％，实现净利润１﹒６１亿元，同比增长２３﹒２％，全面摊薄每股收益为０﹒６３元。 报告称，该公司２００６年完成货物吞吐量４３５２万吨，同比增长１１％，增速有所下滑，而同期公司单位吞吐量收入为每吨１９﹒５元，比上年同期可比收入增长２﹒１％。

报告指出，该公司吞吐量增长减慢，而单位收入却恢复增长，是由于公司不断调整货种结构，在相同条件下尽可能接卸收入高和装卸时间短的货种。凯基证券预计该公司今年的单位收入将继续提高，而吞吐量增长将有所减慢。 报告并指出，目前该公司拥有的集装箱泊位以出租方式经营，所以公司收购集团公司集装箱泊位的愿望并不十分强烈，１６号－１７号铁矿石泊位将是该公司优先考虑的收购标的，预计集团公司的优资产最终都将被上市公司收购。 凯基证券维持该公司２０倍的目标市盈率，目标价为１２﹒４元，该价格相当于２００７年每股净资产预期的２﹒５倍，与目前股价相比有４﹒５％上涨空间，凯基证券维持营口港「增持」建议。（ｃｐ）

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