《经济通专讯》汇丰控股(0005)昨日(8日)发出盈警,去年拨备水平较市场预期多出20%,约18亿美元。 高盛证券认为,有关公布并非提供正面消息以买入该股,汇控已准备大刀阔斧作出拨备,不排除今年拨备水平会增加。
高监又认为,即使汇控拨备渐趋稳定,或由目前水平下降,但集团仍面对第二项重大挑战,就是如何令汇控融资带来足够收入及盈利,因有关业务于去年上半年占集团收入及税前盈利约33%及25%;该行建议,不持有汇控,而买入渣打集团(2888),因渣打于亚洲有进行并购,带来高增长。 高盛目前正检讨汇控目标价,美国按揭信贷质素不明朗,相信汇控于现价会有较少支持。虽然美国宏观数据显示,美国楼市及按揭借贷公司的毛利有所纾缓,但有关纾缓情况并不应用于汇控,因集团按揭业务比重大,收入不稳定,并持有不少次级按揭组合。(cy) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形 式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出 投资决定,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。
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