沈阳化工：稳定增长 中金推荐

　　公司的13万吨丙烯酸及酯项目目前运行正常，产品价格也基本稳定；公司的CPP项目正按照计划顺利进展，公司计划于2008年7月后试车。丙烯酸项目和CPP项目的权益分配需公司进一步确定，我们维持2007~2009年对公司的盈利预测，公司对丙烯酸和CPP项目的权益如果超过70%，我们对公司的盈利预测也将进一步上调。

　　2007年和2008年由于炼油毛利和丙烯酸毛利的恢复，盈利将实现稳定增长，我们认为2008年后CPP项目带来盈利快速增长的确定性比较大，维持推荐评级。时雪松中金国际

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