《外资精点》高盛维持雅居乐地产买入投资评级,目标价8.22元

《经济通专讯》高盛证券发表研究报告表示，雅居乐地产（３３８３）仍积极地在内地不同城市寻求新收购，预期集团２００７年每股资产净值（ＮＡＶ）将继续提升，维持「买入」投资评级，１２个月目标价８﹒２２元，风险因素包括难以预期的政策转变、高于预期的息率上升及经济硬着陆。

报告表示，在上周购入广州两幅中心地皮后，集团昨日（１５日）再公布以１０﹒１８亿元人民币，购入海南岛清水湾总楼面面积３００万平方米地皮，由于雅居乐已有发展渡假项目的经验，相信有能力将过去的成功复制至新项目上，进一步强化其于珠三角的版图。 该行指出，海南岛项目今年开始建筑工程，估计最快会在０８年带来盈利贡献。在此收购后，雅居乐的总土地储备增至１９００万平方米楼面，分布在９个城市，其中４个位于广东省以外。 高盛表示，透过购入海南岛项目，令集团０７年底ＮＡＶ上升至８﹒０２元，收窄该行预期０７年底ＮＡＶ达８﹒６５元目标的差距。（ｒｙ） ＊编者按：本文只供参考之用，并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐，读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ，如因相关建议招致损失，概与《经济通》、编者及作者无涉。

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