长城开发(000021):参股券商收益可观

　　浙商证券陈泳潮

　　长城开发（000021）既是科技龙头股，也兼有参股券商获得1.48亿巨大收益等实质题材。长城开发目前正处于历史上最好的发展阶段。良好的代工能力使其能够持续不断获得新的客户的认可与新的订单的需求。

　　公司产品销量大增

　　公司是全球最大的远程控制电表生产基地，全球最大的硬盘驱动器磁头部件制造厂家之一。在磁头、税控、电表产品工艺设计及制造等方面均处于国际领先水平。硬盘磁头是公司的主营产品之一，占全球10%以上的市场份额。公司还持有长城宽带网络服务有限公司7.5%的股份，长城宽带目前是国内实力较强的宽带网络建设和运营商之一，也是10家入围者中惟一一家集设备提供商、宽带提供商和牌照商于一体的连锁公司。值得注意的是，大股东长城计算机集团与中国电子信息产业集团公司联合重组，未来发展极具想象空间。

　　另外，公司在去年三季报中指出，今年一季度将获得新客户磁头订单基本确定，初期订单规模估计是每季度500万个，后面几个季度将逐季递增。公司还将为IBM提供设计和制造服务，预计今年有数万台订单，后年订单数将达到数百万台。公司硬盘PCBA业务目前每季出货达300万个，销售收入约2亿元。2007年硬盘PCBA业务每季出货量可达500～700万个，预计几年内可以达到每季度2000万个。U盘和内存条目前有六条生产线，2007年将有十条以上。因此公司未来业绩增长将有保障。

　　参股中信证券获益

　　资料显示，公司持有中信证券法人股1377万股，占中信证券0.56％。1月18日，公司公告：截至1月15日，公司已减持中信证券4，921，599股，经初步测算，本次出售中信证券股票实现投资收益约1.48亿元，实现巨大增值，该收益有望在2007年一季度中体现，届时可望带动公司业绩大幅增长。

　　目前，公司仍持有中信证券8，85万股，对比中信目前市场近40元的高价，帐面的投资收益更为可观。此外公司还持有光大银行、深圳开发磁记录有限公司、昂纳光通信、易拓等公司股权，未来都有望为公司带来巨大的增值重估行情。

　　大股东实力雄厚

　　2006年9月，公司的实际控制人由中国长城计算机集团公司变更为中国电子信息产业集团公司。中国电子信息产业集团公司是中国长城计算机集团公司并入中国电子信息产业集团公司后的新公司，该合并是贯彻国资委战略安排，发展壮大中国电子产业的重大举措。