很多QFII加仓 高层对资本市场认识发生大转变

    每一位预言家都是在历史验证后，才被世人传颂。而且，他们的预言多是晦涩难懂的，比如诺查丹玛斯。从这个逻辑出发，我很佩服高盛。就在去年12月初，全国几乎赚了大钱的机构都把大客户拉去了海南，名曰投资策略报告，实则放松HAPPY。

　　故事在回忆时总会变得断断续续，感觉上更加神秘。我现在只记得那人的口音很像港台连续剧，吐字的生涩程度很符合华尔街归来重学汉语的标准。我保证那套"深调"理论在场的没几人能听明白，就连我身边的著名基金经理也只说"一家之言，可能是高盛的什么指标……"

　　现在高盛又说话了，而且是官方、坊间相对有些矛盾的表态。高盛在《证券时报》的官方表态是，A股在20倍市盈率水平可获有力支撑。但来自坊间的消息则是高盛极度看好2007年的中国资本市场，不仅高盛，很多QFII都没在大跌时减仓，而且加仓了很多券商股。如果非要选择，我宁愿相信传言，因为坊间一直有共识"外资中高盛是最看好A股的机构"。这也与去年那个高盛研究员的结论恰巧吻合。

　　公开信息显示，大摩和日兴分别在今年的金融股配置中由银行股转向券商股。如果股市的机会只存在于波段性，那么从暂时高估的银行股转到高位的券商股就不能解释了。真正合理的解释是：券商股代表了中国股市，而中国股市继续充满想象和机会。

　　另外一个倒推来自高层的表态，央企整体上市意愿的提升也表明管理层对资本市场的认识发生大转变。就像约翰·斯坦贝克的名言：好主意就像兔子。只要有一对，并且掌握其繁衍的方法，不久就能得到很多兔子。显然，中国资本市场让管理层找到了最好的繁衍方法。