S ST幸福 开启幸福时光

    国金证券曹旭特预计,SST幸福(600743)2006-2008年将实现净利润2.3亿、3.1亿和4.1亿,2007年和2008年同比增长34.8%和33%。按股改实施后的股本计算,2006-2008年每股收益分别为0.296元、0.398元和0.527元。

    SST幸福的股改方案与资产重组同时进行,且互为前置条件。按照方案,全体股东每1股减为0.4股,即由原来的31280万股变为12512万股；全部资产和负债出售给原第一大股东名流投资或其指定的其他企业；作为对名流投资或其指定公司购买SST幸福全部资产负债和接管职工的补偿,华远地产五位股东向名流投资支付华远地产1687.4万股；流通股股东以减资后股份为基础,每10股可获得华远地产五位股东支付的15股股份,因此流通股股东拥有股份数量在股改前后不变；公司与华远地产按1：0.767的比例换股,换股后公司总股本将增加至77813万股。经过本次重大资产重组,华远集团将成为SST幸福实际控制者,公司将彻底甩掉历史包袱,集中资源于房地产业。

    华远地产是京城著名的地产开发商,尚未结算项目权益建筑面积56.5万平方米,在房地产上市公司中并不突出,但储备项目质量很高,其中约57%位于北京市中心区,而北京是全国系统性风险最低的城市之一。华远地产的产品定位以中高档商品住宅开发为主,适量开发商业和低密度住宅和高档写字楼。受户型政策的影响,北京未来高端产品供给将受到一定抑制,而华远地产大部分项目已经取得施工许可证,在新政调控下更凸显了其产品的稀缺性。