长江证券：2月工作日虽减少轿车需求仍强劲

　　行业评论

　　轿车：2 月工作日虽减少，但需求仍强劲

　　1、2 月轿车销售继续向好，主要厂商销量累计同比增长29.85%左右

　　2、部分厂商销量同比下降，且排名出现明显变化

　　3、钢铁涨价对轿车公司影响不大

　　4、维持行业看好的观点

　　5、重点公司推荐:上海汽车：2 月上海通用、上海大众销售持续旺销（姜雪晴）

　　公司评论

　　·万家乐A 获得海外订单点评1、公司发布重大事项公告：近期公司连续接到阿联酋迪拜水电局新增干式变压器订单合计2568台、折合人民币7.7 亿，全部订单2008 年9月之前全部交货。

2、综合考虑国内和国外业务的增长变化，公司整个变压器业务06-07年的收入增长率分别为34%和50%。3、最新测算结果，公司06年-08 年的EPS 分别调高为0.07、0.16和0.25元，以昨日收盘价计算，对应市盈率分别为103、43 和28倍，绝对估值区间在6-12元之间。我们认为短期股价基本合理，但由于公司股改后经营基本面发生本质变化，因此我们维持“谨慎推荐”评级。4、主要风险提示：海外市场订单的变化无法预期；国内电力行业市场萎缩和市场竞争加剧对公司有一定负面影响；与AREVA合资的具体协议内容尚不明了，对公司业绩的影响没有考虑进来。（李勃）·新五丰：国内市场可能出现转机1、供港配额基本保持稳定2、国内市场有望获得重大转机3、自养规提高、结构改善带动生猪毛利率提升4、种猪产能增加，形成新增利润贡献5、生鲜品销售盈利模式仍在探索，成功后有望在其他城市复制6、饲料和其他商品购销也将成为新的利润增长7、公司主要经营风险分析(1)生猪采购价格对销售毛利率的影响。(2)养殖风险。(3)人民币升值风险。8、业绩预测及投资建议初步预计公司2006-2008年EPS分别为0.27 元、0.31 元和0.43 元左右，考虑到公司是国家重点农业产业化龙头，给予“推荐”评级!（卞曙光）