长安汽车：估值中期上升潜力乐观

　　1~2月累计销售微车（不含轿车）4.9万辆，同比下降7.5%，自主品牌轿车销售1.2万辆。

　　长安铃木累计销量1.6万辆，同比下降38.5%。1季度存在累计未摊销开办费集中处理的可能性，加之销售表现平庸，我们预计1季度业绩是低点，全年将呈前低后高态势。

在开办费一次摊销情况下，维持对公司07年0.6元/股和08年1.00元/股的业绩预测；在开办费可追溯调整情况下，维持对公司07年0.8元/股和08年1.00元/股的业绩预测。前期股价已达我们之前的12个月目标价16元，但我们仍然看好公司中长期经营前景和估值中期上升潜力，维持强烈推荐评级。姚宏光平安证券

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