山东高速(600350):期待资产收购

　　投资评级：买入

　　评级机构：中信证券

　　公司年报显示，2006年每股收益0.267元，每股净资产2.281元，净资产收益率11.7%。

　　中信证券认为，公司业绩达股改承诺，毛利率同比大幅提高，确保了业绩增长，平行公路实施计重收费或治超和资产收购将是股价催化剂。

山东省交通主管部门在06年10月份加大检查整治超载，公司第4季度的车流量和通行费强劲反弹。集团的股改承诺积极促成公司收购（北）京福（州）高速公路德州至济南段等将带来公司业绩的确定性和成长性。

　　中信证券还预测公司2007年的EPS为0.32元，2008年的EPS为0.42元（不考虑资产收购，所得税税率为25%），2007-08年动态市盈率分别为20和15倍，按08年18倍PE，给予目标价7.5元。