深市各项绩效指标正逐年改善

    深交所金融创新实验室发布《2006年度市场绩效报告》深市各项绩效指标正逐年改善去年85％成交订单以单一价格执行

    证券时报记者 张媛媛

    本报讯 今日,深圳证券交易所金融创新实验室向市场发布《2006年度股票市场绩效报告》(详见A11、A12版),这是深交所首次通过新近设立的实验室,对外发布实证报告。

该报告从市场的流动性、波动性、有效性和订单执行质量等角度揭示了深圳市场运行质量情况。研究结果显示,目前深圳证券市场绩效总体处于较好的水平：流动性良好、波动性在合理区间,订单执行质量较高。值得关注的是,深市各项绩效指标正在逐年改善,2006年市场绩效指标改善尤其明显。

    从对各板块的分析看,深成指成份股和机构重仓股等板块运行良好,其市场绩效指标显著强于其它类股票。中小企业板股票的流动性优于深市A股平均水平,但其波动性高于市场平均水平。股票流动性的高低与上市公司的规模大小、股价高低和机构持股比例具有正相关关系。从订单执行质量来看,去年推出的市价订单执行效率最高,其次是市价化限价订单。32％的成交订单在最优报价内被执行,85％的成交订单以单一价格被执行。

    据了解,深交所今后将定期发布市场绩效报告。目前,世界各主要交易所都定期发布市场绩效指标,并根据绩效指标有的放矢改进市场质量,着力向更高的市场流动性、更快的交易执行速度和更低的交易成本等目标发展。

    业内人士评价,深交所推出《2006年度股票市场绩效报告》顺应了全球证券交易所发展与改革潮流,为深交所的市场建设提供了重要的参考依据,也是深交所为降低交易成本,提高市场流动性及交易执行速度的重要举措之一。而逐年改善的深交所市场绩效指标表明近年来深交所在市场制度建设、交易机制改革和交易系统改进等方面所做的努力已取得一定成效。

    此外,深交所下一步拟着手提高交易信息深度和即时性,建立基于股价区间的最小报价单位制度,优化停牌机制,建立盘后交易制度以及发展金融衍生产品市场,尽快建立市场做空机制等方面作出安排,不断提高市场服务质量。