富兰克林国海潜力组合股票型基金

    中国银河证券基金研究中心 王群航

    产品简介

    发行时间：2007年3月15日到4月12日

    募集规模：首发设定募集目标上限为100亿份。

    投资目标：注重基金资产长期增值,投资未来收益具有成长性和资产价值低估的上市公司股票,为投资者赚取长期稳定的资本增值。

    投资理念：在有效控制投资风险的前提下,捕捉市场的成长机会。首先寻找具有良好成长性的行业和个股机会；其次,在考虑业绩成长性的基础上合理评估公司价值；然后通过平衡收益/风险以获取安全回报,最后平衡上市公司的合理价值和成长性。

    投资策略：采用“自下而上”的组合构建方法,从上市公司的具体发展前景和未来的盈利分析,到行业的发展趋势,再到宏观经济形势,确定大类资产的配置。在运用了“自下而上”策略之后,根据市场环境的变化、市场出现的各种套利机会和未来的发展趋势判断,确定基金资产配置最终的选择标准。

    产品分析

    富兰克林国海潜力组合属股票型基金,具有高风险、高收益的鲜明特点。

    作为一只股票型基金,此基金在学习和借用富兰克林邓普顿基金集团潜力组合基金管理经验的基础上,建立了一套常规性的股票选择流程。但是关键还是要看该公司数量有限的研究人员如何做好对于投资对象的研究工作。

    在技术面层次,基金管理人重点考虑的更多是在个别行业相对大盘强弱势的表现,当两个月行业指数移动平均线超过或低于大盘指数0.2％时,通常表示该行业处于过热或偏冷的状态,在正常的股价向中间值回归的过程中,该行业通常有较好或较坏的表现。该相对强弱势的表现指标可以作为行业配置的重要参考。

    风险提示

    基金未来的绩效特征将与股票市场行情的振荡有着较为密切的关联,净值波动的幅度可能会相对较大。

    目前的股票市场点位处于历史最高位,后市的风险也将相对较高。

    由于目前新基金发行数量较少,投资者对于新基金的认购热情非常高涨。按照现在市场的狂热情况,此基金在发行某一天的认购量或许有可能超100亿份,建议广大投资者密切关注该公司如何控制此基金规模的措施。

    此基金设定的认购费率、赎回费率标准都较近期发行的基金偏高。