振华港机(600320):中长线

    新基金建仓刻不容缓2007年03月13日人民网-江南时报消息 :本轮基金募集规模将达创纪录的800亿元,统计显示,3月份基金预计募集额度将会超过800亿。新基金会快速建仓吗？建仓新品种还是老品种？哪些行业更受基金青睐？市场会因新基金入市而改变吗？新基金的最大考验是什么？目前大盘高位反复震荡,从大资金建仓角度考虑,建议强烈关注价值低估的行业龙头并有整体上市题材的振华港机。

    中交集团整体上市“壳资源”,谁与争锋

    集团整体上市无疑是当前市场最为火爆的热门题材,如东软股份4个涨停,沪 东重机以7个涨停股价站在70元以上等等,而振华港机也是一只有望攻击涨停的个 股,值得重点关注。据资料显示,06年10月,中国交通建设集团公司以持有振华港 机43.26％的股权、路桥建设64.06％的股权以及招商证券5.52％的股权独资发起设 立中交股份有限公司,欲意“A＋H”同步整体上市,然而,由于中央未及时批出同 步上市方案,其“A＋H”同步上市计划不得不搁浅,但据《星岛日报》报道,中交 股份已打算先发行H股,之后再发行A股。目前,中交股份已在香港顺利上市,那么 接下来的很有可能再在A股市场上市！事实上,中交股份“A＋H”计划受阻也是情 理之中,因为其整体上市后将出现一种不合逻辑的情况:中交股份本身是上市公司 ,旗下还拥有振华港机和路桥建设两家上市公司。而在A股直接发行受阻的情况下 ,中交股份集有可能通过借壳子公司完成整体上市,具体为:中交股份使用整体上 市募集的资金将振华港机和路桥建设中的一个私有化,然后再将资产注入剩下的上 市公司,一旦中交将整体上市,振华港机无疑将受益巨大。

    手握数百亿订单,港口机械绝对龙头

    在未来资本市场上,谁拥有绝对的行业龙头,谁就成为市场的强者,中国石化是绝对的能源巨头,上港集团是绝对的港口巨头,那么振华港机公司是目前全球最 大的集装箱起重机制造商,在沪深两市的工业机械板块34只股票中,公司2006年主 营业务收入和每股收益都高居榜首,同时也是中国国际化程度最高的装备制造企业 ,无疑将成为超级大资本重点关注的目标！另外,公司作为全球港口机械设备龙头 ,通过强大的科研团队和制造能力,不断开发包括世界首创双40英尺岸桥、GPS自 动定位行走场桥、市电RTG、节能型RTG等自主创新技术和产品,迎合当前全球港口 自动化和节能化的投资需求,将竞争对手远远甩在身后。现有十项核心竞争力:公 司拥有全球同行业最长的码头岸线、最大的整机运输船和最大的产能；有承重的码 头可以承2000吨重；安装用的大型水上浮吊也是世界仅有的。继上月获得在台湾第一笔价值1亿美元的大订单之后,公司在今年年初与韩进海运集团签订了釜山新港12台大型双40尺岸边集装箱起重机和42台轨道龙门吊的采购合同,合同总金额约2亿 美元,主要在2007-2008年分批交货。所了解,公司在2007年一季度港口机械产品的 接单势头良好,而在去年下半年市场曾一度对2007年初的公司接单情况有所担忧。韩 国市场一向竞争激烈,且公司此次签约的12台岸桥均为双40型号,该笔订单显示公司 在港口机械业务上继续稳步前行。目前,公司手持订单量超过30亿美元,估计2007年 可消化26亿美元。未来几年全球港口对高效率、节能型港口机械的需求将使公司订单 维持较高增速。在此轮设备更新之后,全球港口机械需求将趋于平稳,不过即使不考虑技术和船舶设备进步的更新需求,每年仅存量的更新也有20亿美元的市场空间,这使得我们有理由对这个世界第一的港口机械龙头充满信心！

    业绩持续稳定增长,备受机构青睐

    公司近期在南通完工面积为100万平方米的新生产基地,另外两处位于长兴岛 和南通的两处基地的建设尚有待政府批复,这样的布局能为公司满足钢结构和大型 海运起重机的生产需求提供更大的灵活性,同时也将为公司未来的发展消除潜在的 瓶颈制约。2006年1-9月,公司延续良好发展势头,根据最新订单统计,我公司 在主产品集装箱起重机方面稳占鳌头,世界市场份额已达70％以上,散货机件、海 上重型设备、大型钢结构等新经济增长点也取得了重大订单。共完成主营业务收入 12,118,160,596元,比上年同期增长39.62％。出口产品约占88％,内销产品约 占12％。面对繁重的生产任务,公司管理层倡导加强各项生产管理,提出要从设计 、制造工艺、安装调试、售后服务等四方面来保证所提供产品的高可靠性,并把安 全生产放在首位,提高员工素质、消除隐患、严加防范,以实现公司的长治久安。公司各生产基地克服了连续多雨季节、浮吊等自用设备紧张一系列困难,顺利完成 年度计划进度,实现利润总额1,249,228,980元及净利润1,184,900,439元, 分别比上年同期增长31.87％和33.3％。中银国际分析师林振国认为,基于公司06 年接到的25亿美元新订单,06年收入应增长43.3％,同时净利润增长39.5％,达到 16.8亿元。振华港机的业务将在全球的宏观环境转好、中国对港口的持续建设和新 产品的推出中受益,中银国际将公司07年盈利预测上调至22.2亿 元人民币,08年的盈利预测调整到27.9亿元人民币预计06-08年每股收益分别为0.547、0.72、0.905 元,维持对A股和B股“优于大市”,振华港机(600320)的业务将在全球的宏观环境转好、中国对港口的持续建设和新产品的推出中受益。预测公司A股目标价为16.47元。2006年三季报显示,公司前十大流通股东均为基金及机构投资者,上投摩根双息平衡混合型证券投资基金为最大的流通股股东,而且在不断加仓中,可见主流资金对该股未来发展前景高度看好。公司作为港口机械制造行业的龙头霸主,还具备业绩增长、整体上市等爆发性题材,后市中线上升空间广阔。

    完成收敛整理,启动新升浪在即

    振华港机(600320)具有极佳的成长前景,投资价值突出。从技术形态上看,该股自去年年底以来,保持振荡盘升走势,成交持续温和放大显示实力机构不断积 极介入特点,目前已形成部分填权,短线在受大盘影响回档整理时,股价在上升通道 下轨区域获得强力支撑,经收敛整理后已有启动上攻之势,目前股价尚处于波段最低 位区域,使之后市涨升空间极具想象力。800亿新基金建仓刻不容缓,市场中低估品 种越来越少 ,抛去技术方面要素,大批资金在13.70元一线完成集结,而且我们看到这一波资金眼睛已经发红,胃口也特别大,起涨在即。